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晨会报告总结（20211228）

核心内容概览

本次晨会报告涵盖财经新闻、行业动态、公司要闻、策略视点及重点公司公告摘要，内容涉及政策动向、市场表现、行业规划、公司投资计划等多方面，整体聚焦于2022年政策环境、市场趋势与投资机会。

【财经新闻】

政策重点：2022年财政政策方向

1. 实施更大力度减税降费：增强市场主体活力，重点支持中小微企业，推动普惠金融发展。
2. 加强财政政策与货币、就业等政策协调联动：注重跨周期和逆周期调控，提升政策整体效能。
3. 专项债券支持重点产业：2022年专项债券重点用于交通、能源、农林水利、生态环保、社会事业、物流、市政、战略项目和保障性安居工程。
4. 支持科技、环保、农业、医疗等领域：推动科技攻关、碳达峰碳中和、粮食安全、民生改善等。

外资准入负面清单优化

1. 负面清单进一步缩短：全国清单缩减至31条，自贸试验区缩减至27条，压减比例分别为6.1%和10%。
2. 四大变化：
   • 制造业开放深化：取消乘用车制造外资股比限制，自贸试验区实现制造业条目清零。
   • 服务业准入放宽：如市场调查、社会调查等领域。
   • 提高精准度：新增对境内企业境外上市的管理条款，强调外资不参与企业经营、股比合规。
   • 优化管理机制：明确境外投资者适用境内证券投资管理规定，加强与市场准入负面清单的衔接。

【行业动态与公司要闻】

合肥设立200亿元政府引导母基金

• 目的：引导社会资本设立专项基金，支持重点产业和科创企业发展。
• 出资比例：根据基金类型不同，政府出资比例在20%-50%之间。
• 返投要求：专项基金投资合肥市项目资金不少于政府出资额的1.5倍。

数字交通“十四五”规划

• 目标：到2025年基本建成“一脑、五网、两体系”的发展格局。
• 重点任务：
  • 建设综合交通运输“数据大脑”，完善数据平台架构。
  • 推进智能铁路、智慧公路、智慧航道、智慧民航、智慧邮政等建设。
  • 加强北斗、5G等技术在交通领域的应用，推动信息化与交通基础设施融合。

【国都策略视点】

策略观点：指数上行需稳增长政策见效，结构性机会为主

1. 市场环境分析：

   • 经济基本面边际趋稳，业绩预期压力较小。
   • 宏观政策稳中有松，外部环境改善，市场延续震荡缓升。
   • 稳增长政策落地尚需时间，指数上涨空间有限。

2. 三大投资主线：

   • 业绩预期好转类：关注中下游消费（如大众食品、中高端白酒）和制造业（如锂电池、太阳能组件）。
   • 穿越周期类：聚焦先进制造业，如半导体材料、IGBT、军工装备、电动智能汽车、碳中和技术。
   • 触底反转类：关注行业基本面即将好转的领域，如畜牧养殖、现代种业、航空机场、汽车零配件、智能小家电、保险等。

3. 政策预期：

   • 中央经济工作会议释放稳增长信号，政策加码前置。
   • 财政政策加快支出进度，货币政策灵活适度，预计上半年继续宽松。

4. 风险提示：

   • 美联储政策超预期收紧、经济恢复动力减弱、海外市场震荡。

【重点公司公告摘要】

东方日升：拟446.5亿元投建源网荷储一体化项目

• 项目内容：投资建设源网荷储一体化项目，涉及新能源产业链布局。
• 投资规模：总金额达446.5亿元，显示公司对新能源领域的重视与长期布局。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

总结

本次晨会报告强调2022年政策环境将更加注重稳增长、精准化和可持续性，尤其在财政政策、外资准入、行业规划等方面有明显调整和优化。市场方面，A股行业整体呈震荡上行趋势，结构性机会为主。重点公司如东方日升加大在新能源领域的投资布局，显示出对政策与市场前景的积极预期。整体来看，政策支持力度增强，投资机会聚焦于中下游消费、先进制造及政策支持的行业。