20141229-申万宏源-光伏_产业瞭望之光伏观察_第29篇_-2015年全国能源工作会议召开_28页_1mb

2015年全国能源工作会议召开总结

核心内容概述

2014年12月25日至26日，全国能源工作会议在京召开，国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄在会上作报告，强调推动能源生产和消费革命。会议总结了2014年能源行业发展成果，并展望了2015年重点发展方向，包括能源消费、能源供给、能源技术和能源体制等四项革命。

主要观点

• 新能源发展提速：非化石能源消费占比提升至11.1%，煤炭占比下降至64.2%。水电、风电、太阳能发电等清洁能源装机和发电量均实现增长。
• 光伏行业迎来发展机遇：2014年太阳能发电并网装机达3000万千瓦，国家能源局发布多项利好政策，推动光伏行业进一步发展。
• 新电改方案即将出台：新电改方案获国务院常务会议原则性通过，重点在于网售分开，培育多种售电主体，不涉及电网企业横向拆分。
• 光伏产业链价格波动：2014年多晶硅价格持续下行，进口硅料价格降幅显著，组件价格保持稳定，预计2015年一季度组件价格将有所下降。
• 国际竞争加剧：欧盟重启对中国太阳能玻璃的反倾销调查，可能对出口业务造成影响，但国内销售端将受益于政策扶持。

关键信息

1. 2014年能源发展成果

• 水电：新增装机约2000万千瓦，总装机约3亿千瓦，提前一年完成“十二五”规划目标。
• 核电：新投产机组5台，全国在运核电机组达22台，总装机容量达2010万千瓦。
• 风电：并网装机超9000万千瓦，年发电量1500亿千瓦时。
• 太阳能：并网装机达到3000万千瓦，年发电量250亿千瓦时。
• 生物质能、地热能：发电装机超过920万千瓦，发电量350亿千瓦时。
• 页岩气、煤层气：勘探开发取得重大进展，页岩气产量12亿立方米，煤层气抽采量171亿立方米，利用量75亿立方米。

2. 光伏行业政策支持

• 国家能源局发布三项文件：支持分布式光伏发电、推进“十三五”规划编制、加快2014年光伏项目接网工作。
• 可再生能源配额制呼声高涨：为解决西北地区光伏“弃光”问题，各方呼吁尽快出台并网配额制。

3. 光伏项目进展

• 已并网项目：如协鑫能源萧山区17.5MW项目、南方电网昆明高新区A站、国网雁西湖坝体3.5MW项目等。
• 已开工项目：包括中节能怀来县20MW农业光伏、国威新能源行唐县50MW项目、晶科电力察北60MW项目等。
• 规划中项目：如黄河公司共和县530MW水光互补项目、武汉日新科技麻城110MW项目等。

4. 个股跟踪

• 中环股份（002129）：首个项目落地在即，进入业绩提升期。
• 航天机电（600151）：汽配业务发展值得期待。
• 隆基股份（601012）：与地方政府合作，建设高效太阳能组件和分布式光伏项目，提升产业布局。
• 中利科技（002309）：与泗水县政府签署战略协议，设立泰国子公司，拓展国际市场。
• 林洋电子（601222）：与宿州市政府合作开发500MW光伏项目，提升光伏产业布局。
• 易事特（300376）：跨界电动车产业链，探索运营新模式。
• 福田汽车：入选国家新能源汽车免税目录，有望提升电动汽车销售。
• 天龙光电：面临暂停上市风险，需关注其2014年财务状况。

项目招标跟踪

• 近期光伏项目招标情况：涉及多个省市，包括浙江、河北、江西、陕西、湖北、内蒙古、宁夏等。
• 项目类型多样：涵盖分布式光伏、地面电站、水光互补等多种形式。
• 项目规模：从1MW到530MW不等，显示出光伏行业大规模发展的趋势。

行业分析与展望

• 全球能源转型：太阳能将在未来几十年内通过技术创新和规模化发展，成为我国能源体系的主力能源。
• 技术突破：无负极电池技术的问世将提升电池能量密度，对电动汽车行业带来利好。
• 国际拓展：中国光伏企业积极拓展海外市场，如埃及、泰国等，有助于打破国际技术和贸易壁垒。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入、增持、中性、减持，以6个月内证券相对市场基准指数的涨跌幅为标准。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡，以行业相对市场基准指数的涨跌幅为标准。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券研究所有限公司客户使用。
• 报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权属申银万国证券研究所所有，未经书面授权不得复制或分发。

信息披露

• 本报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观撰写。
• 客户可通过指定邮箱或网站查询披露资料。
• 本报告不构成私人咨询建议，投资者应自主决策并自行承担风险。

联系信息

• 联系人：韩启明、何婧雯
• 证券分析师：孔凌飞、武夏、余文俊