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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年11月12日发布《投资晨报》，重点分析了10月金融数据、市场走势及行业动态，为投资者提供市场研判与投资建议。

主要观点

1. 金融数据与社融情况

• 社融拐点出现：10月新增社融1.59万亿元，同比多增约2000亿，较2019年同期多增达7000亿以上，显示社融增速已出现拐点。
• 居民信贷需求改善：10月居民中长贷新增4221亿元，较2019年同期多增逾600亿，表明居民购房贷款需求得到明显改善。
• 企业中长贷仍低迷：企业中长贷新增2190亿元，仅与2019年同期持平，显示商业银行对房地产企业融资链风险仍较为谨慎。
• 流动性管理：央行通过逆回购支撑M2增速反弹至8.7%，但11-12月流动性缺口仍大，预计需推出新的流动性投放工具。降准被视为最优选择，但不等于降息。

2. 房地产市场走势

• 地产融资改善：房地产板块受金融机构贷款投放提速和房企发债融资回暖影响，出现井喷式上涨，带动金融、建筑、建材、家电等蓝筹股集体上涨。
• 地产投资前景：尽管地产投资竣工持续下滑，但融资紧张阶段正在过去，预计四季度实际GDP同比约4.0%，两年平均增长5.2%，较三季度略有改善。

3. 市场整体表现

• 单边反弹：沪深两市股指低开高走，全日震荡上行，沪指报3532.79点，涨幅1.15%，深成指报14699.7点，涨幅1.27%。
• 成交量与资金流向：成交量较周一小幅放大，北向资金流入超百亿，市场做多情绪回升。
• 技术面分析：沪指突破5、10日均线，站上3500点，但面临5周均线和60日均线的双重压力，能否扭转趋势仍需观察。
• 操作建议：市场存量博弈特征明显，预计大盘短线仍以区间震荡为主，不建议追涨，可关注低吸超跌次新股、科技股。

关键信息

行业指数表现

• 涨幅前五：

  • 房地产：5.85%，领涨股票为特发服务
  • 建筑材料：5.42%，领涨股票为科顺股份
  • 非银金融：3.26%，领涨股票为民生控股
  • 家用电器：3.09%，领涨股票为火星人
  • 银行：2.76%，领涨股票为平安银行

• 跌幅前五：

  • 医药生物：-0.07%，领跌股票为金城医药
  • 纺织服装：0.13%，领跌股票为*ST环球
  • 国防军工：0.22%，领跌股票为新兴装备
  • 公用事业：-0.27%，领跌股票为闽东电力
  • 综合：-0.28%，领跌股票为创业黑马

国际市场动态

• 美国股市：

  • 道琼斯指数：35921.23，跌幅0.44%
  • 标普500：4649.27，涨幅0.06%
  • 纳斯达克：15704.28，涨幅0.52%

• 香港股市：

  • 恒生指数：25247.99，涨幅1.01%
  • 恒生中国企业指数：9048.39，涨幅1.54%

大宗商品价格

• NYMEX原油：81.18美元/桶，跌幅0.11%
• COMEX黄金：1864.30美元/盎司，涨幅0.70%
• LME铜：9625.50美元/吨，涨幅1.58%
• LME锌：3270.0美元/吨，跌幅0.17%
• LME镍：19735.00美元/吨，涨幅0.87%

汇率情况

• 美元兑人民币：6.3900，涨跌幅0.00%
• 欧元兑美元：1.14483，跌幅0.31%

法律申明

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