20221012-浙商期货-9月金融数据超出预期_地产融资环比改善_6页_643kb

9月金融数据超出预期，地产融资环比改善

核心内容概述

2022年9月，中国金融数据表现超预期，M2、社融及新增贷款均实现增长，显示经济运行动能逐步修复。同时，地产融资环比改善，但同比仍呈下降趋势。此外，全球市场出现波动，美国股市涨跌不一，美债收益率普遍上行，IMF下调2023年全球经济增长预期，并指出全球金融稳定风险上升。国内方面，拉尼娜事件进入缓慢发展期，可能对秋冬季气候产生显著影响。汽车产销数据亮眼，新能源汽车市场占有率持续提升。

主要观点

一、国内金融数据表现超预期

• M2增速：9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点。
• 社融与贷款：社会融资规模增量为3.53万亿元，同比多增6245亿元；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。
• 政策与经济修复：金融数据的超预期增长由政策推动和经济动能修复共同驱动，市场期待进一步的宏观调控措施，如LPR下行或降准。

二、地产融资环比改善，但同比仍下降

• 典型房企融资：9月100家典型房企融资总量为622.1亿元，环比增长61.8%，同比减少28%。
• 非银融资：房地产企业非银融资总额为777.9亿元，同比下降32.2%，环比上升13.3%，融资形势有所好转。
• 深圳新房市场：深圳9月新房预售证发放数量大幅增加，预售房源超1万套，一手住宅网签量环比上涨38%，显示市场活跃度提升。

三、全球市场动态

• 美国股市：三大股指涨跌不一，道指微涨，标普500与纳指下跌。
• 美债收益率：多数美债收益率上涨，10年期收益率涨6.4个基点至3.952%。
• IMF报告：维持2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期下调至2.7%，并有25%的可能性降至2%以下。同时，全球通胀预计在第三季度达到9.5%的峰值，四季度将降至4.7%。
• 金融稳定风险：IMF指出自4月以来，全球金融稳定风险有所上升，风险平衡向下行倾斜。

四、美联储政策态度

• 梅斯特观点：认为货币政策需更具限制性，以使通胀可持续下降至2%。
• 加息节奏：尚未准备好判断11月加息幅度，强调需在通胀方面取得进展后才可能放慢加息速度。

五、气候与汽车行业动态

• 拉尼娜事件：进入秋季后，拉尼娜事件缓慢发展，预计持续至2022/2023年冬季，为21世纪首次“三重”拉尼娜现象，可能影响华西秋雨、南方秋旱、北方秋汛等区域气候。
• 汽车产销：9月汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。新能源汽车产销增长显著，市场占有率达27.1%。
• 出口表现：9月汽车出口30.1万辆，同比增长73.9%，连续第二个月突破30万辆。
• 政策呼吁：中汽协呼吁延续乘用车购置税减半政策至2023年。

关键信息汇总

金融数据亮点

• M2同比增长12.1%，社融与新增贷款均超预期。
• 专家分析指出，数据增长得益于政策推动和经济修复。

房地产融资趋势

• 典型房企融资总量环比增长61.8%，显示融资环境有所改善。
• 非银融资环比上升13.3%，但同比仍下降32.2%。

汽车行业表现

• 汽车产销同比分别增长28.1%和25.7%。
• 新能源汽车产销分别增长1.1倍和93.9%，市场占有率达27.1%。
• 汽车出口量同比增长73.9%，连续两月突破30万辆。

全球市场影响

• 美国三大股指涨跌不一，科技股表现疲软。
• 美债收益率普遍上行，10年期收益率涨至3.952%。
• IMF下调2023年全球经济增长预期，指出金融稳定风险上升。

今日提示