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山西证券通信行业周报（2013年第35期）总结

核心内容概述

山西证券于2013年9月9日发布的通信行业周报（第35期）涵盖了行业走势、最新动态、投资策略以及上市公司动态等内容，重点分析了4G发展、行业政策、运营商动态及市场表现。

主要观点与关键信息

行业走势

• 上周通信行业上涨5.15%，跑赢沪深300指数1.9%的涨幅3.25个百分点，位列29个行业分类中的第6位。
• 行业成交额为479.14亿元，较前期有所萎缩。
• 个股表现分化明显，涨幅前三为奥维通信（+25.65%）、朗玛信息（+17.15%）、深桑达A（+15.77%）；跌幅前三为深信泰丰（-4.34%）、吴通通讯（-3.92%）、波导股份（-1.88%）。

行业最新动态

• 4G手机入网许可：工信部发放首批4G手机入网许可，均为TD-LTE模式，标志着4G牌照发放进入倒计时。
• 工信部推动两化融合：提出2013-2018年专项行动计划，推动工业化与信息化深度融合，目标为2018年发展水平指数达82。
• 信息安全专项：国家发改委启动信息安全专项，重点支持金融、云计算与大数据、工业控制等领域，以提升信息消费环境的安全性。

电信运营动态

• 中国移动100G集采扩容：预计第二期集采规模可能达5000块板卡，推动100G网络部署，产业链逐步成熟。
• 中国电信4G设备招标受阻：因TD-LTE占比过低，工信部否决其初始方案，后续调整后仍不足30%。中国电信倾向于租用或与中国移动共建TD-LTE网络。
• 苹果与中国移动合作：苹果计划通过中国移动销售低价iPhone，以重夺中国市场。

电信设备动态

• 华为TD-LTE手机获证：华为D2成为首批获得TD-LTE终端进网许可证的手机之一，且为唯一采用国产芯片的机型。
• 华为VoIP和IMS市场领先：在全球VoIP和IMS市场中，华为占据24.6%的市场份额，稳居第一。

上市公司动态

• 吴通通讯：完成对宽翼通信的收购，新增1691万股股份。
• 二六三：首次公开发行前已发行股份将于9月9日解禁流通，其中2000万股限售至2015年6月30日。
• 大富科技：拟通过现金及发行股份购买华阳微电子48%股权，交易价格为24960万元。

投资策略

• 通信行业上周表现活跃，基本结束调整，跑赢大盘。
• 虽然成交萎缩，但行业基本面改善，未来前景看好。
• 建议重点关注以下子行业：
  • 4G系统设备及相关配套
  • 智能电视
  • 移动转售

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场5%~20%
  • 中性：相对市场表现-5%~+5%
  • 减持：相对弱于市场5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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