20230625-申港证券-策略周报_美联储延续鹰姿_10页_1mb

投资摘要

市场概览显示，本周五日涨幅靠前的板块包括国防军工、电力设备、通信、机械设备和汽车；跌幅靠前的是传媒、建筑材料、商贸零售、房地产和社会服务。资金流向方面，电力设备、机械设备和计算机板块净买入领先。美联储6月议息会议维持利率不变，但点阵图暗示加息路径偏紧，预计2023年联邦基金利率峰值约5.25%-5.5%，多数官员维持鹰派立场，预计今年再加息两次。投资建议看好计算机、传媒和通信板块，受国家安全和创新影响，风险包括经济复苏不及预期。

市场表现

本周申万一级行业涨幅前五为国防军工、电力设备、通信、机械设备和汽车；跌幅前五为传媒、建筑材料、商贸零售、房地产和社会服务。北向资金净买入最前三为机械设备、国防军工和电子板块。估值方面，各风格指数如金融和成长板块市盈率较高。

美联储动态

美联储维持利率不变，点阵图显示2023年利率峰值提升，官员多数表态鹰派，强调需继续加息以控制通胀和经济增长放缓风险。预计全年仅剩一次加息，但市场预期7月加息概率高。

投资建议

建议关注计算机、传媒、通信等TMT板块，受政策刺激可能提振。风险包括宏观经济波动和资金流动压力，中美关系缓和可能对大盘有利。