20220619-安信证券-ETF全视角周报_关注成长类相关ETF指数_13页_1mb

报告摘要

ETF全视角周报总结

核心内容概述

本报告为2022年6月19日的ETF市场分析，涵盖ETF分类资金流情况、基准指数综合打分、温度计分析、拥挤度分析、赚钱效应分析及北向资金动向等内容。整体来看，市场资金流向呈现分化，部分成长类ETF受到资金青睐，而部分传统行业ETF则面临资金流出压力。

主要观点与关键信息

1. ETF分类资金流情况

国内股票型ETF：本周净流出-8.03亿元，沪深300、创业板类ETF遭减持，港股类ETF获增持11.91亿元。
宽基ETF：整体净流出-10.18亿元，其中沪深300和创业板类ETF减持较多。
行业ETF：信息技术类ETF增持靠前，金融地产类ETF遭减持。
主题ETF：科技（芯片）类ETF流入靠前，光伏类ETF遭减持。
大类资产ETF：美股、港股ETF获持续买入，黄金ETF净流出。

2. ETF基准指数综合打分

本周综合打分靠前的ETF基准指数包括：

中证申万有色金属
中证全指半导体
光伏产业
中华半导体芯片
中证军工
国证芯片
CS稀金属
中证国防
新材料
稀土产业

这些ETF指数在多个维度表现良好，如趋势强度、估值分位点和盈利增速等。

3. ETF基准指数温度计分析

低频和超低频视角：当前ETF基准指数大多没有大级别顶部风险。
超低频视角：环保50、新材料、稀土产业等ETF仍处于底部区域，属于前期强势板块，可保持关注。
温度计指标：由K线与均线乖离率计算，指标值越低表示越接近底部，越高表示越接近顶部。

4. ETF基准指数拥挤度分析

中证畜牧：放量上涨，可能存在拥挤迹象，建议结合基本面变化综合判断。
新能电池：成交金额未达拥挤水平，可继续保持关注。
拥挤度定义：通过ETF成交金额与市场总成交金额的占比来衡量，结合时间序列分位点判断是否拥挤。

5. ETF基准指数“赚钱效应”分析

周频赚钱效应：中证畜牧、新能源车表现较好，800消费、中证畜牧的赚钱效应明显提升。
月频赚钱效应：300医药、医疗器械的赚钱效应显著提升。
赚钱效应因子：综合考虑ETF内个股表现及ETF间相对强弱，是一个偏小市值因子的指标。

6. ETF基准指数北向资金分析

周频北向资金：中证农业、CS消费50获大幅流入，新能电池、新能源车流出较多。
月频北向资金：光伏产业、中证新能源流入较多，新能电池流出显著。
北向资金动向：中证农业和CS消费50是近期主要流入标的，而新能电池和新能源车则面临较大流出压力。

风险提示

历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效，需警惕模型失效带来的风险。

结构总结

分类资金流

分类	总资金流（亿元）	5日资金流（亿元）	5日成交额（亿元）	涨跌（%）
沪深300	-10.79	-14.21	284.89	1.28%
创业板	-1.83	-10.16	116.01	3.42%
港股	1.10	11.91	887.33	1.03%

基准指数综合打分

ETF基准指数	打分结果（越小越好）	排序升降	上期排序
中证申万有色金属	17.89	1	2
中证全指半导体	19.57	6	8
光伏产业	19.60	6	6
中证军工	20.54	17	16
国证芯片	21.15	10	18
中证国防	22.06	23	23
新材料	22.16	4	4

赚钱效应

板块名称	周强强势个股占比	位序变动	月强强势个股占比	位序变动
中证畜牧	0.63	33	0.23	11
新能源车	0.42	7	0.49	4
中证新能车	0.42	5	0.52	4
300医药	0.31	10	0.26	40

北向资金

板块名称	周频北向净流入（亿元）	位序变动	月频北向净流入（亿元）	位序变动
中证农业	52.04	10	90.94	7
CS消费50	45.07	4	127.85	0
光伏产业	30.50	-8	264.34	3

总结

整体来看，ETF市场在本周呈现出明显的资金流向分化，成长类ETF如中证申万有色金属、中证全指半导体、光伏产业等受到关注，而传统行业如沪深300、创业板类ETF则面临资金流出。北向资金偏好中证农业、CS消费50等板块，但对新能源电池、新能源车等板块持观望态度。此外，部分ETF如中证畜牧、新材料、稀土产业仍处于底部区域，值得关注。风险提示部分强调了模型可能失效的风险，提醒投资者注意市场变化。

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