20220529-安信证券-ETF全视角周报_或仍可逢低关注近期强势ETF_12页_1mb

ETF全视角周报总结

核心内容

本周ETF市场整体呈现净流出态势，但部分行业与主题ETF仍表现出较强的吸引力。以下为本周ETF市场的关键分析与数据总结：

1. ETF分类资金流情况

• 总体情况：本周国内股票型ETF净流出-17.44亿元。
• 宽基ETF：整体净流出-22.43亿元，其中中证500（-13.72亿）、创业板（-11.47亿）遭减持。
• 行业ETF：金融地产类ETF获增持+11.33亿元，信息技术类和能源类ETF分别遭减持-1.88亿和-3.65亿。
• 主题ETF：消费类ETF获增持+7.73亿元，新能源车类ETF流出-5.89亿元。
• 大类资产ETF：美股、港股ETF和黄金ETF获持续买入。

2. ETF基准指数分析

2.1 ETF基准指数温度计分析

• 从中频和低频角度看，当前各ETF基准指数大概率没有大级别顶部风险。
• 从超低频角度看，中证新能源、新能源车、光伏产业等ETF基准指数仍处于底部区域，属于前期强势板块，可保持关注。

2.2 ETF基准指数拥挤度分析

• 中证传媒、中证军工指数放量明显，但未达到拥挤状态，或可以继续保持关注。
• 煤炭行业ETF放量上涨，可能存在拥挤迹象，建议结合基本面变化综合判断。

2.3 ETF基准指数“赚钱效应”分析

• 周频强势个股占比靠前：中证煤炭、中证畜牧、中证传媒。
• 周频强势个股占比靠后：科技50、CS消费50、800消费。
• 月频强势个股占比靠前：新能电池、光伏产业。
• 月频强势个股占比靠后：科技50、300非银、中证银行。
• “赚钱效应”提升：中证煤炭、中证基建、中证传媒、中证军工。

2.4 ETF基准指数北向资金分析

• 周频净流入：内地低碳（+19.76亿）、环保50（+19.42亿）。
• 周频净流出：CS消费50（-62.4亿）、800消费（-58.82亿）。
• 月频净流入：光伏产业（+46.03亿）、中证银行（+41.76亿）。
• 月频净流出：科技50（-60.37亿）。

2.5 ETF基准指数基本面分析

• 估值变动：中证煤炭（+13%）、中证红利指数（+12%）估值分位点上升最多；深证红利、医疗器械估值分位点有所回落。
• 盈利预测：未来一年中证农业、中证畜牧的一致预期增速较高，与上月相比预测增速有明显提升。

3. 风险提示

• 基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效。
• 报告基于价值中枢理论、周期理论和回调比例规律进行分析，仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告数据来源于WIND资讯终端，不涉及未公开信息。
• 投资者应自行关注信息更新，不应对报告内容进行有悖原意的引用、删节或修改。

4. 关键信息

• 资金流向：金融地产类ETF增持靠前，港股类ETF获增持25.28亿元，黄金类ETF获增持1.87亿元。
• 强势ETF：中证煤炭、中证畜牧、中证传媒、新能电池、光伏产业。
• 资金流出：CS消费50、800消费、科技50、中证银行。
• 盈利预期：中证农业、中证畜牧未来一年预期增速较高。
• 市场判断：多数ETF基准指数估值有所回落，但部分行业ETF仍处于底部区域，具备投资潜力。

5. 总结

本周ETF市场整体资金流出，但部分板块如金融地产、港股、黄金表现较好。从“赚钱效应”和基本面分析来看，中证煤炭、中证畜牧、中证传媒等ETF表现较为强势，且未来盈利预期较好。新能源车、光伏产业等前期强势板块仍处于底部区域，可逢低关注。此外，北向资金对低碳、环保、光伏等板块有明显流入，显示市场对这些行业的认可度较高。投资者应关注市场变化，合理评估风险，避免依赖单一模型判断市场走势。