20190716-艾瑞股份-2019年中国库存电商行业研究报告_33页_1mb

中国库存电商行业研究报告总结

核心内容

中国库存电商行业正处于高速成长期，其核心在于通过S2b2C模式连接品牌商与小b端分销商，进而触达C端消费者，实现库存商品的高效流通与价值再分配。该模式通过提高品牌商的库存周转效率，解决小b端人群的经营痛点，满足低线城市人群的消费升级需求，形成双向赋能的产业链协同网络。

主要观点

• 行业增长迅速：自2017年下半年以来，行业增长显著，2018年市场规模约205.3亿，预计2022年S2b2C类库存分销平台市场规模将达到1500亿，年复合增长率约84.2%。
• 头部效应初显：目前行业玩家约100-150家，第一、第二梯队占据80%以上市场份额，但尚未形成明显竞争壁垒，预计两年内市场将趋于饱和。
• 模式易仿，资源难得：平台运营的核心差异在于品控与服务，随着竞争加剧，平台需在供应链管理与精细化运营上发力。
• 政策推动规范化：《电商法》促使代购行业平台化，库存电商作为供给侧改革的一部分，有助于优化供应链效率，提升产业链信息化水平。
• 下沉市场潜力大：三四线城市中产阶级消费升级明显，成为库存电商的重要市场，平台通过社交电商模式进行渗透。
• 消费者“复合需求”驱动S2b2C模式：消费者既追求品质又希望获得折扣，S2b2C模式融合了社交电商、品牌特卖、折扣导购等平台的优势，满足用户对品牌、品质与低价的需求。

关键信息

行业定义

• 库存电商是指通过线上交易平台连接品牌商与分销商，直接或间接触达消费者，以清理库存、处理尾货为目的的电商模式。
• 报告中的库存商品为狭义库存，即三年之内的成品货源，不包括原材料或新品特卖。

发展背景

• 政策红利：《电商法》推动代购平台化，库存电商成为规范发展的新方向。
• 供给侧改革：通过整合上下游资源，优化生产与销售流程，提升整体效率。
• 下沉市场：三四线城市中产阶级消费升级明显，成为库存电商的重要增长点。

行业现状

• 市场集中度高：第一、第二梯队玩家占市场份额80%以上，但尚未形成显著竞争壁垒。
• 平台运营特点：
  • 货品结构：以鞋服、家居日用、母婴为主，其中鞋服占比最高（60%-70%）。
  • 盈利模式：以佣金为主（70%-80%），辅以销售差价、服务费和入驻金。
  • 供应链管理：以商家直发为主（60%-80%），代销入仓和买断自营比例较低，分别为15%-25%和15%-25%。
  • 品控措施：平台通常进行资质检查和抽样质检，部分企业对代理商进行严格管控，自建仓库管理较少。

平台运营分析

• 小b端人群画像：包括正职代购和兼职代购，后者以宝妈、白领、大学生为主，需要平台的指导与支持。
• 平台服务：提供组货加价、图文生成、订单管理、物流配送、售后服务等，部分平台还提供培训课程。
• 未来趋势：
  • 模式将向多元化发展，从“工具”向“生态”转变。
  • 货品将从成品库存向产能库存转变，平台将利用大数据与算法，指导生产预测与供应链优化。
  • “人、货、场”三方面将更注重精准匹配与高效运营。

案例分析

爱库存

• 创立于2017年9月，是国内第一家S2b2C库存电商平台。
• 上游连接品牌商库存，下游服务小b端分销商，借助社交电商实现高效销售。
• 2018年12月GMV超过6亿，致力于提升产业效率，为品牌方和小b端提供解决方案。

唯品仓

• 采用批发+零售模式，目标客户为中小型批发商，库存深度中等，购物门槛较高（五件起购）。
• 线上线下结合，已开设21家线下门店，覆盖一二线城市老商圈，目标客群为中年女性。
• 平台通过线下门店为小b端提供实地选品与购物场景，弥补线上体验不足。

未来趋势

• 多元化发展：平台将围绕“人、货、场”进行更多元化探索，成为更全面的商业生态。
• 货品结构转型：从成品库存向产能库存转变，通过消费者需求反哺生产，实现“零库存”目标。
• 数据驱动：利用消费大数据与平台算法，优化生产与销售策略，提高供应链效率与市场响应能力。

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