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TMT行业ETF成交额达46.57亿 —— 基金周报（20201019-20201023）总结

核心内容

本报告回顾了2020年10月19日至2020年10月23日期间基金市场的表现，分析了新成立基金情况，以及ETF的成交额和份额变动，同时对浙商金工团队的基金优选模型进行了回测和最新持仓建议。

主要观点

• 基金市场整体表现不佳：上周境内主要权益指数均出现下跌，基金指数整体表现也呈负增长，其中股票型基金总指数跌幅最大，为-2.58%。
• 新成立基金活跃：共新成立15只基金，总发行份额达646.08亿份，其中鹏华成长智选A、新华安享惠融88个月定开A、申万菱信安泰广利63个月定开为发行份额前三名。
• TMT行业ETF表现突出：TMT行业ETF成交额达46.57亿元，占行业类ETF成交额的57.39%，且份额流入最多，达94.48亿份。
• 基金优选模型表现优异：浙商金工团队的基金优选模型在半年度调仓频率下，FOF组合年化收益率高达67.73%，夏普比达2.88，显著优于万得全A及股票型基金总指数。

关键信息

基金市场回顾

• 中国基金总指数收益率为-1.29%。
• 股票型基金总指数收益率为-2.58%。
• 混合型基金总指数收益率为-2.14%。
• 债券型基金指数收益率为-0.02%。
• 货币市场基金指数收益率为0.04%。

新成立基金概况

• 上周新成立基金15只，总发行份额为646.08亿份。
• 发行份额前三的基金：
  • 鹏华成长智选A（142.45亿份）
  • 新华安享惠融88个月定开A（80.00亿份）
  • 申万菱信安泰广利63个月定开（79.90亿份）

ETF份额变动

• 场内ETF总成交额达168.87亿元，份额变动127.24亿份，占当前场内份额的3.41%。
• 行业类ETF成交额达81.13亿元，份额变动115.84亿份，占当前场内份额的5.88%。
  • TMT行业ETF成交额最高，达46.57亿元。
  • 份额流入最多为华夏国证半导体芯片ETF（159995.SZ），流入24.1亿份。
  • 份额流入前五的ETF主题包括电子、创业板、国防军工、沪深300。
• 宽基类ETF成交额达83.47亿元，份额变动18.72亿份，占当前场内份额的1.76%。
  • 沪深300ETF成交额最高，达25.15亿元。
  • 创业板ETF份额流入最多，达10.12亿份。

本周基金聚焦

• 浙商金工团队的基金优选模型在不同调仓频率下的表现如下：
  • 月度调仓FOF：年化收益率57.84%，夏普比2.35。
  • 季度调仓FOF：年化收益率63.99%，夏普比2.67。
  • 半年度调仓FOF：年化收益率67.73%，夏普比2.88。
• 半年度调仓FOF表现远超万得全A（年化收益率29.82%，夏普比1.31）和股票型基金总指数（年化收益率38.03%，夏普比1.80）。

风险提示

• 本报告仅对基金历史业绩进行量化分析，不构成对基金未来走势的预测。
• 投资者需结合自身风险偏好与承受能力，理解基金产品波动、基金经理风格等因素对业绩的影响。
• 量化模型存在失效风险，本报告不构成产品推荐。

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