20240204-德邦证券-电力设备及新能源行业周报_六大发电集团_十三家能源央企2024年工作部署陆续出台_16页_1mb

电力设备行业周报总结

一、核心观点

1. 政策与动态

   • 六大发电集团及十三家能源央企密集发布2024年工作部署，重点聚焦新能源转型、科技创新及绿色低碳发展，2023年全球可再生能源新增装机中中国贡献超过50%。
   • “十五五”特高压建设即将启动，龙头设备厂商（如国电南瑞、平高电气）有望受益；海外电网设备改造市场潜力大，建议布局外销资质企业。

2. 新能源发电投资建议

   • 光伏：关注技术领先的一体化组件企业（晶科能源、晶澳科技、隆基绿能）、电池片环节（爱旭股份、钧达股份）、硅片企业（TCL中环、双良节能）及储能配套企业（阳光电源、锦浪科技）。
   • 风电：海风布局（起帆电缆、泰胜风能）、上游零部件（广大特材、力星股份）及整机商（明阳智能、三一重能）值得关注。

3. 新能源汽车投资建议

   • 电池与材料：稳健龙头（宁德时代、恩捷股份）、二线企业（亿纬锂能、国轩高科）、材料环节（中科电气、格林美等）。
   • 零部件与新势力：汇川技术、三花智控等核心零部件供应，特斯拉、小鹏汽车等全球电动化引领者。

4. 市场表现

   • 本周电力设备板块整体下跌7.36%，核心细分领域如输变电设备、光伏、风电等均出现大幅回调，跑输沪深300指数。

二、风险提示

• 原材料价格波动（硅料、锂电材料）、政策执行不及预期、海外需求不及预期。

三、重点跟踪

1. 六大发电集团清洁低碳转型进展；
2. 十三家能源央企新能源布局；
3. 光伏产业链价格波动及组件技术迭代；
4. 新能源汽车板块政策扶持力度与全球需求变化。

投资主线

• 特高压与新型电力系统：国电南瑞、平高电气、华明装备；
• 海外市场布局：三星医疗、思源电气；
• 光伏技术革新：光伏组件、电池片、硅片龙头；
• 风电与储能：海风开发、电池储能配套企业；
• 新能源汽车产业链：动力电池、材料及核心零部件。