20210729-中原期货-晨会纪要_14页_1mb

报告摘要

晨会纪要总结 - 2021年第135期

核心内容

本期晨会纪要主要围绕商品指数市场跟踪、宏观要闻以及主要品种的操作建议展开，涵盖国内外市场动态、价格走势分析及投资策略建议。

主要观点

一、宏观要闻

稳定生猪产能：国务院要求通过市场化方式缓解“猪周期”波动，确保生猪供应和价格稳定。
育儿补贴政策：四川省攀枝花市成为全国首个发放育儿补贴金的城市，每月每孩500元，持续至孩子3岁。
股市波动与基本面：中国股市出现较大波动，但经济基本面未变，资本市场基础稳固。
美联储利率决议：维持利率区间在0%-0.25%，继续增持国债和MBS，未就缩债或加息做出决定，宏观偏宽松。
洪涝灾害影响：今年洪涝灾害造成直接经济损失1230亿元，预计8月中下旬京津冀等地有极端强降水风险。
煤炭市场预期：下半年煤炭需求增长，但受政策调整、极端天气等因素影响，价格将在高位波动。
期货市场改革：上期所和大商所将推进多种期货品种上市，完善交易体系，推动期现一体化发展。

关键信息

二、商品市场走势

1. 外盘市场

黄金：COMEX黄金价格1806美元/盎司，涨0.34%。
白银：COMEX白银价格24.995美元/盎司，涨1.4%。
铜：LME铜价格2521美元/吨，涨1.24%。
铝：LME铝价格2968美元/吨，涨0.33%。
锌：LME锌价格2345美元/吨，涨0.49%。
铅：LME铅价格34660美元/吨，涨0.95%。
镍：LME镍价格19515美元/吨，涨0.98%。
原油：NYMEX原油价格549.50美元/桶，涨0.66%；ICE布油价格451.80美元/桶，涨0.289%。

2. 国内市场

金属类：
- 黄金：国内价格377.82元/克，跌0.548%。
- 白银：国内价格5273元/千克，跌0.038%。
- 铜：国内价格71320元/吨，跌0.738%。
- 锌：国内价格22270元/吨，涨0.335%。
- 铝：国内价格19555元/吨，跌0.135%。
- 锡：国内价格146360元/吨，涨1.523%。
- 镍：国内价格15935元/吨，涨0.410%。
- 铁矿石：普氏62%铁矿石指数涨0.8美元报201.25，港口库存增加，铁水产量回落，预计震荡偏空。
- 螺纹钢与热卷：螺纹主力收于5643元/吨，跌0.27%；热卷主力收于5894元/吨，涨0.26%。短期需求受天气影响偏弱，但中长期钢价上涨动能较强。
化工类：
- 焦煤：价格2200元/吨，涨0.045%。
- 焦炭：价格2940元/吨，跌0.373%。
- 动力煤：现货价格在1060-1080元/吨，港口库存下降，需求旺盛。
- 天然橡胶：价格13190元/吨，跌0.114%。
- 20号胶：价格10800元/吨，跌0.415%。
- 塑料：价格8295元/吨，涨0.729%。
- 聚丙烯PP：价格8546元/吨，涨1.076%。
- PTA：价格5416元/吨，涨0.371%。
- PVC：价格9125元/吨，涨0.110%。
- 沥青：价格3264元/吨，涨0.803%。
- 甲醇：价格2658元/吨，震荡运行，建议区间操作。
- 尿素：价格稳中向好，预计延续高位整理。
- 纯碱：市场看涨情绪浓厚，库存对近月合约有压力，远月回调后偏多对待。
- 玻璃：现货市场商谈重心走高，建议多头配置，注意政策风险。
- 油脂：豆油、菜油、棕榈油库存增加，短期回调压力存在，关注美豆天气及棕榈油复产情况。
- 花生：现货市场以处理库存为主，短期震荡，建议逢高空。
- 玉米：库存缓慢下降，但进口玉米补充缺口，预计价格偏弱。
- 淀粉：价格持续下调，短期偏弱，建议区间震荡操作。

操作建议汇总

品种	操作建议
鸡蛋	短期日内参与，阶段性布局反弹空单
苹果	大区间偏弱震荡，中期反弹做空为主
白糖	短期外强内弱，多在5600上下调整；长期逢低做多
棉花	多单保护位置上移至16975元/吨，若下破则减持
玉米	短期偏弱，关注进口及需求变化
淀粉	区间震荡操作，短期高抛低吸
甲醇	短期维持震荡，中期看空，波动区间【2630,2680】
尿素	高位整理，建议区间操作
纯碱	短期稳中向好，远月回调后偏多
玻璃	多头配置，控制仓位，关注政策面影响
橡胶	供需偏弱，价格低位震荡，关注前期低点支撑
动力煤	现货稳中有涨，港口价格偏稳，短期观望
铁矿石	短期震荡偏空，关注产能恢复及台风影响
螺纹热卷	短期回调做多，中长期看涨
沪铜	美联储宽松政策支撑铜价，建议前期多单继续持有
沪铝	基本面偏紧，建议高位运行，关注升贴水变化
沪镍	宏观情绪支撑，建议择机布局，控制持仓风险
股指	IC考验6500支撑，IF在4600点不跌破前提下可轻仓试多
国债	市场情绪弱，10年国债收益率有望在2.90%-3.0%窄幅波动