20230910-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周下调小盘股票仓位_7页_606kb

公募基金风格监控与最新配置摘要

本报告基于基金定期报告（如季报、半年报、年报）来估计公募基金持仓，模拟全部股票持仓，并分析公募基金的风格。监控方法包括使用基金季报披露的行业配置信息和历史持仓数据，结合非重仓股权重放缩模型，估计股票仓位。后续从大、小盘配置、行业配置等维度量化公募基金期限风格。

最新数据截至2023-09-08显示：

• 普通股票型基金仓位估计值为893%，本周上升0.3%；偏股混合型基金仓位估计值为860%，本周下降1.2%。
• 大盘组合仓位变化：普通股票型上升2.1%，偏股混合型下降0.2%。
• 小盘组合仓位下降：基本所有基金类型均下降，普通股票型降1.8%，偏股混合型降1.0%。
• 当前仓位在历史序列中的分位点分别为64.1%（普通股票型）和63.1%（偏股混合型）。
• 公募基金高配置行业包括医药、电力设备、食品饮料、机械、电子等；低配置行业包括电子、计算机、医药、传媒、家电等，同时在房地产、非银行金融、电力设备、国防军工、汽车等行业仓位上升。

风险提示：公募基金仓位数据依赖估计模型，可能存在失效风险和市场风格变化风险。