20240204-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周大幅下调小盘股票仓位_7页_617kb

公募基金风格与配置总结

报告概述

本报告分析公募基金的仓位估计和风格监控，基于基金季报、半年报和年报披露数据，通过模拟持仓估计仓位和行业配置，风险包括模型失效和市场风格变化。

方法简述

• 利用基金季报中披露的前十大重仓股、上市公司十大股东信息，以及半年报、年报的全部持仓信息，模拟非重仓股持仓。
• 估计仓位和风格变化，涵盖大小盘配置、市值暴露和行业配置三个维度，数据截至2024-02-02。

最新仓位数据

• 普通股票型基金仓位中位数为88.1%，较上周下降0.3%，仓位估计值在2016年以来分位点为44.3%。
• 偏股混合型基金仓位中位数为85.3%，较上周下降1.6%，仓位估计值分位点为53.1%。
• 上周，大盘组合仓位上升，小盘组合仓位下降，分别为42%和34%。

行业配置变化

• 高配置权重行业：医药、电子、电力设备、食品饮料、机械等。
• 调整下降行业：计算机、传媒、电子、食品饮料、医药等行业仓位减少；上涨行业包括非银行金融、银行、房地产、农林牧渔、有色金属等。

风险提示

• 模型估计可能存在失效风险；市场风格变化可能导致数据偏差。