20221214-东证期货-_权日志_股指上涨_隐波回落_7页_754kb
报告摘要
【权日志 1214】总结
核心内容概述
本报告为上海东证期货有限公司于2022年12月14日发布的金融衍生品市场分析，主要围绕股指走势、隐含波动率变化以及期权策略推荐展开，旨在为投资者提供市场判断和操作建议。
行情回顾
股指表现
- 上证指数：收于3176.53点，上涨0.01%。
- 深证成指：收于11321.81点，下跌0.02%。
- 创业板指：收于2368.08点，下跌0.34%。
隐含波动率变化
- 上证50ETF隐含波动率：19.76%，下跌3.23%。
- 沪深300ETF隐含波动率：18.74%，下跌1.20%。
- 沪深300股指隐含波动率：19.90%，下跌1.10%。
整体来看，股指小幅上涨，但隐含波动率出现回落，市场情绪趋于平稳。
行情展望
股指走势预测
- 今日沪深两市成交额为8108.77亿元，较昨日小幅缩量0.68%。
- 市场总体赚钱效应为39.26%，涨跌比为1904:2946。
- 涨幅较大的行业板块包括：酒店及餐饮、景点及旅游、美容护理。
- 跌幅较大的行业板块包括：中药、医药商业、化学制药。
波动率走势预测
- 各股指小幅上涨，隐含波动率整体回落，预计后期市场将维持窄幅震荡态势。
期权策略推荐
- 推荐策略：牛市价差策略（Buy Call Spread），适用于短期指数上涨概率较大的情况。
- 做空波动率策略：由于隐含波动率处于中枢水平，可适当做空波动率以获取theta收益。
风险提示
- 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，投资者需保持警惕。
金融期权关键指标跟踪
| 指标 | 上交所50ETF期权 | 上交所300ETF期权 | 深交所300ETF期权 | 沪深300股指期权 | 中证1000股指期权 |
|---|---|---|---|---|---|
| 总成交量 | 1,946,541 | 904,121 | 98,603 | 109,594 | 61,999 |
| 总持仓量 | 2,697,385 | 1,833,680 | 246,441 | 189,079 | 70,788 |
| 成交量PCR | 0.83 | 0.95 | 0.93 | 0.78 | 0.78 |
| 持仓量PCR | 0.98 | 1.14 | 1.20 | 1.01 | 0.88 |
| 隐含波动率(%) | 19.76 | 18.74 | 18.81 | 19.90 | 20.44 |
| IV涨幅 | -3.23% | -1.20% | -0.99% | -1.10% | 2.41% |
| 标的历史波动率 | 21.73% | 18.84% | 19.23% | 19.02% | 14.12% |
| 标的价格 | 2.696 | 4.015 | 4.018 | 3954.89 | 6570.02 |
| 标的涨跌 | 0.63% | 0.25% | 0.27% | 0.23% | -0.36% |
期货走势评级体系
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
公司简介
- 公司名称：上海东证期货有限公司
- 成立时间：2008年
- 母公司：东方证券股份有限公司
- 注册资本：38亿元人民币
- 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
- 分支机构：全国共设有36家分支机构，149个证券IB分支网点。
- 技术优势：以金融科技为核心，应用大数据、云计算、人工智能、区块链等技术提升研究与服务能力。
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