20140630-中国银河-鹏华指数产品择时周报_重行业轻大盘_12页_814kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金指数产品择时周报，发布于2014年6月30日，由银河证券金融工程团队提供分析支持。报告围绕五大被动指数产品（沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数）的市场趋势判断进行分析，强调“重行业轻大盘”的策略，即更关注行业层面的机会而非整体大盘趋势。

主要观点

• 整体市场趋势：当前市场以震荡为主，大盘机会仍不明显，行业交易性机会值得关注。
• 择时策略：基于多指标系统，关注市场拐点、极端情绪反转、虚假反弹等情形，以提高择时准确性。
• 产品表现：通过选时信号的配置，形成“鹏华五虎将”组合，实现优于等权配置和沪深300指数的收益表现。

关键信息

一、各指数趋势判断

二、择时系统特点

• 采用多指标信号叠加，提高判断的全面性和准确性。
• 对市场情绪、趋势强度、回调信号等进行综合分析。
• 以行业为单位进行判断，忽略大盘整体趋势。

三、“鹏华五虎将”组合表现

• 截至2014年6月27日，组合净值为1.111，高于沪深300指数（0.923）和等权配置（0.941）。
• 上周（6/23-6/27）选时均配策略收益率为0.87%，等权配置策略收益率为1.24%，沪深300指数涨幅为0.63%。

四、风险提示

• 报告基于历史数据和统计规律，无法完全预测市场突发变化。
• 二级市场受政策等因素影响较大，存在不确定性。
• 投资者应谨慎参考报告结论，独立判断。

评级标准

分析师信息

• 姓名：王红兵
• 执业资格：中国证券业协会证券投资咨询执业资格
• 联系方式：
  • 电话：0755-83479312
  • 邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
  • 执业证书编号：S0130514060001

结论

报告认为当前大盘趋势不明，行业层面存在交易性机会，建议投资者关注行业指数而非大盘整体表现。通过择时系统，部分行业指数如中证信息指数和中证800地产指数被看多，而沪深300指数、A股资源指数、中证800非银指数被看空。整体来看，择时策略在周度级别表现稳健，但需注意市场波动可能带来的不确定性。