20240506-东吴证券-水晶光电-002273.SZ-2023年报及2024年一季报点评_一季度业绩超预期_战略布局打造成长三曲线_3页_472kb

水晶光电公司点评报告总结

水晶光电（002273）发布2023年报及2024年一季报，业绩表现超预期。2023年公司营收508亿元，同比增长160%；归母净利润60亿元，同比增长42%。2024年一季度，营收135亿元，同比增长534%；归母净利润18亿元，同比增长925%，优于市场预期。增长主要源于全球化资源整合、客户拓展和新产品推广。

公司战略聚焦消费电子、车载光电和元宇宙三大领域。产品方面，优化结构，车载光电比重提升，微型光学棱镜模块已量产，芯片镀膜技术取得突破。市场方面，稳固国内市场，拓展亚太和欧洲地区，设立办事处优化布局。客户方面，深化国内外合作，越南产品线获大客户认证，坚持降本增效。

盈利预测维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为8/99/128亿元，当前市盈率25/20/16倍。风险包括汇率波动、新品开发延迟和竞争加剧。

本总结基于报告核心内容，字数控制在1000字以内。