20230817-国盛证券-奥特维-688516.SH-收购普乐_切入电池片核心真空镀膜设备_新业务从0到1_3页_690kb

奥特维公司于2023年8月16日宣布以27亿元现金收购普乐新能源100%股权，切入电池片真空镀膜设备市场。普乐成立于2006年，拥有20年以上研发经验的团队，核心业务包括LPCVD设备，2022年实现营收20.11亿元。收购后，公司将借力普乐订单，预计2023-2025年净利润年增速分别达72%、41%、35%。

公司现有光伏设备业务稳健增长：串焊机市占率超70%，受益于0BB技术迭代；单晶炉订单强劲，2022年新增1286亿元，2023年新签48亿元订单；丝网印刷订单也显著增加。这些业务协同发展，支持2023年营收和净利润高增长预测。

投资建议维持“买入”评级，目标PE从205倍降至108倍，未来市值预期积极。主要风险包括光伏扩产不达预期、技术导入延迟和市场竞争加剧。

财务预测显示，公司2023-2025年营业收入预计从3540亿元增至11543亿元，净利润从713亿元增至2331亿元，对应增长率均超过30%。