20140820-渤海证券-基金仓位监测周报_A股市场窄幅震荡_基金选择减仓操作_16页_882kb

A股市场基金仓位监测周报总结

核心内容概述

2014年8月19日至25日，A股市场整体呈现窄幅震荡态势。根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计的532只偏股型开放式基金上周平均仓位为82.79%，较前周的85.79%减少了3.00个百分点。剔除指数上涨对仓位的影响后，偏股型基金主动减仓幅度为3.04个百分点。其中，股票型基金平均仓位从89.00%降至86.37%，主动减仓2.67个百分点；混合型基金平均仓位从79.57%降至75.87%，主动减仓3.76个百分点。

主要观点

• 整体减仓趋势明显：基金整体减仓幅度较大，表明市场参与者对后市持谨慎态度。
• 基金公司策略分化：在70家基金公司中，19家加仓、51家减仓，显示基金公司对市场有不同的判断和操作。
• 部分基金公司大幅减仓：如国泰、南方、长盛等基金公司减仓幅度较大，反映出对市场波动的敏感性及策略调整。
• 部分基金公司小幅加仓：如财通、浙商等基金公司加仓幅度较大，可能认为市场存在潜在的结构性机会。

关键信息

基金仓位变化

• 股票型基金：平均仓位从89.00%降至86.37%，减少2.63个百分点，主动减仓2.67个百分点。
• 混合型基金：平均仓位从79.57%降至75.87%，减少3.70个百分点，主动减仓3.76个百分点。
• 偏股型基金：平均仓位从85.79%降至82.79%，减少3.00个百分点，主动减仓3.04个百分点。

基金公司仓位变化

• 减仓较多的基金公司：国泰、南方、长盛等基金公司减仓幅度较大，其中国泰金马稳健回报、华夏成长等基金减仓超过10个百分点。
• 加仓较多的基金公司：国海富兰克林、财通、浙商等基金公司加仓幅度较大，其中财通可持续发展主题基金加仓超过13个百分点。

基金调仓情况

• 主动加仓基金：140只基金主动加仓，其中58只加仓幅度超过5%。
• 主动减仓基金：392只基金主动减仓，其中156只减仓幅度超过5%。
• 高仓位基金比例下降：在80%以上的基金占总数的59.40%，较前周减少7.89%。

图表分析

• 图1：展示了基金仓位的周变化趋势，表明基金仓位整体呈下降趋势。
• 图2：显示了上周基金仓位分布，多数基金仓位在80%以下。
• 图3：展示了基金主动加仓幅度分布，部分基金加仓幅度显著。
• 图4：展示了基金公司仓位分布，多数基金公司仓位在80%以下。
• 图5：展示了基金公司主动加仓幅度分布，部分基金公司加仓幅度较大。
• 图6-1至图6-3：展示了大型基金公司仓位走势，显示了华夏、易方达、博时等公司仓位的调整情况。

基金模拟仓位表

• 表1：展示了基金仓位变化，多数基金仓位下降。
• 表2：展示了基金公司仓位变化，部分基金公司仓位变化较大。
• 表3：展示了基金调仓情况，多数基金主动减仓，部分基金主动加仓。

总结

该周报显示，A股市场在高位震荡，基金整体仓位有所下降，反映出市场参与者对后市的谨慎态度。基金公司之间调仓策略分化，部分公司减仓较多，部分公司加仓较多。从基金公司和具体基金来看，调仓幅度较大的基金公司和基金可能对市场有更敏锐的判断，或者认为市场存在结构性机会。总体来看，基金市场在该周呈现减仓趋势，但部分基金仍保持高仓位，可能认为市场仍有上涨空间。