20170303-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_基金仓位_两市活跃度均下降_43页_1mb

基金仓位、两市活跃度均下降总结

核心内容概述

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的2017年第6期周度观察，主要分析了A股市场中基金仓位、资金变动及市场情绪的变化情况。整体来看，基金仓位、市场活跃度及部分资金指标均呈现下降趋势，反映出市场整体情绪偏弱，资金流入减少。

主要观点

• 基金仓位下降：股票型基金仓位从83.49%降至82.55%，混合型基金仓位从64.92%降至64.09%，表明市场整体配置意愿减弱。
• 资金变动趋势：证券市场交易结算资金余额周环比上升，但南下资金利用率下降，显示外资流入减少。融资余额基本稳定，但净流入金额整体偏弱。
• 市场情绪低迷：上证综指和创业板综的成交金额、换手率均出现明显下降，反映出市场交易活跃度降低。大宗交易折价率略有上升，卖方推荐指数显著提高，显示市场情绪存在分化。

关键信息

一、基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从83.49%下降至82.55%，降幅为0.94%。
• 混合型基金：仓位从64.92%下降至64.09%，降幅为0.83%。
• 基金公司减仓：各基金公司普遍减仓，部分公司减仓幅度较大。

二、资金变动情况

• 银证转账净流入：2月20日至24日净流入321亿元，较上期增加126亿元。
• 证交结算资金余额：周环比上升1.85%，达到13029亿元。
• 融资余额：截至3月2日，沪市融资余额为5301.70亿元（环比+0.86%），深市为3780.53亿元（环比+0.61%）。
• 北上资金利用率：沪股通日均利用率为0.37%，较同期下降4.50%；深股通日均利用率为3.97%，较同期下降2.17%。
• 南下资金利用率：沪市港股通日均利用率为5.59%，较同期下降13%；深市港股通日均利用率为3.35%，较同期下降1.05%。

三、市场情绪变动

• 成交金额下降：上证综指日均成交额为1692.8亿元，环比下降27.62%；创业板综日均成交额为565.24亿元，环比下降15.84%。
• 换手率下降：上证综指日均换手率为0.48%，环比下降32.58%；创业板综日均换手率为1.53%，环比下降19.68%。
• 大宗交易折价率：日均折价率为3.82%，环比上升0.05%。
• 卖方推荐指数：日均卖方推荐指数为113.08，环比上升57.04%，显示研究员对市场信心有所增强。

四、板块资金变动

• 资金净流入前三位：
  • 综合：-1.32亿元，涨跌幅+0.01%
  • 煤炭：-4.92亿元，涨跌幅+0.29%
  • 纺织服装：-6.09亿元，涨跌幅-0.21%
• 资金净流出后三位：
  • 医药：-110.98亿元，涨跌幅-1.10%
  • 基础化工：-103.09亿元，涨跌幅-0.19%
  • 机械：-72.71亿元，涨跌幅-0.45%

五、限售解禁股一览（3月6日-10日）

• 解禁股票共13只，涉及金额总计约51.6亿元。
• 主要解禁股份类型为定向增发机构配售股份和首发原股东限售股份。
• 解禁后流通股占比普遍上升，部分股票如甘肃电投解禁金额较大，达35.78亿元。

结论

整体来看，A股市场在2017年2月27日至3月3日期间呈现基金仓位下降、资金流入减少、市场情绪偏弱的趋势。尽管部分资金指标如证券市场结算资金余额有所上升，但市场活跃度显著降低，反映出投资者信心不足。此外，限售股解禁对市场有一定影响，需关注其对资金面和市场情绪的后续冲击。