20161122-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_基金仓位降幅扩大_43页_1mb

基金仓位降幅扩大周观察总结

核心内容

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的第31期周观察，主要分析了2016年11月14日至11月18日期间A股市场的基金仓位、资金变动及市场情绪变动情况。

主要观点

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从81.41%下降至80.58%，降幅持续扩大。
• 混合型基金：仓位从63.22%下降至62.28%，降幅持续扩大。
• 部分公司旗下基金：仓位下降趋势明显，显示市场整体偏谨慎。

资金变动

• 公开市场操作：逆回购净投放4150亿元，MLF净投放1870亿元。
• 资金总体变动：全市场资金净流入24.68亿元，资金变化不大。
• 分类资金变动：
  • 散户资金：银证转账净流入27亿元，证券市场交易结算资金余额环比+1.90%。
  • 杠杆资金：沪市融资余额环比+2.18%，深市融资余额环比+1.46%，均有所上升。
  • 海外资金：沪股通利用率1.15%，环比+4.93%；港股通利用率17.89%，环比+2.67%，均保持稳定。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额2641.92亿元，环比-1.36%；创业板综日均成交额966.83亿元，环比+9.16%。
• 换手率：上证综指日均换手率1.01%，环比不变；创业板综日均换手率3.89%，环比+13.35%。
• 大宗交易折价率：日均4.99%，环比+3.7%。
• 卖方推荐指数：日均35.04，环比-25.95%，显示市场情绪偏弱。

关键信息

基金仓位

• 股票型基金和混合型基金仓位持续下降，表明市场参与者趋于保守。
• 基金仓位降幅扩大，反映市场对后市信心不足。

资金变动

• 总量资金：净流入24.68亿元，但整体变化不大。
• 逆回购操作：7天、14天、28天逆回购分别到期2600亿元、1800亿元、1350亿元，投放分别为5800亿元、3700亿元、400亿元，净投放总计4150亿元。
• MLF操作：投放365D 1225亿元，投放181D 1795亿元，回笼184D 1150亿元，净投放1870亿元。
• 杠杆资金：沪市与深市融资余额均有所上升，显示市场融资需求保持稳定。
• 海外资金：沪股通与港股通利用率均有所上升，但幅度不大，显示外资对A股市场关注程度一般。

市场情绪

• 市场活跃度分化：上证综指活跃度下降，而创业板活跃度有所上升。
• 卖方情绪：卖方推荐指数显著下降，显示市场整体情绪偏冷。

板块资金变动

• 资金净流入前三位：
  • 综合：-4.45亿元，+0.93%
  • 餐饮旅游：-3.19亿元，-0.01%
  • 国防军工：-19.34亿元，-0.29%
• 资金净流出后三位：
  • 有色金属：-226.64亿元，-3.19%
  • 非银金融：-118.82亿元，-1.12%
  • 机械：-108.58亿元，+1.20%

限售解禁股一览

• 11月21日至11月25日，共有32只股票解禁，涉及金额254亿元。
• 解禁股份类型包括股权激励限售股份、定向增发机构配售股份及追加承诺限售股份上市流通。

结构清晰

基金仓位

• 股票型基金：仓位下降，趋势持续。
• 混合型基金：仓位下降，趋势持续。
• 部分公司：基金仓位下降，显示市场整体偏谨慎。

资金变动

• 总量资金：净流入24.68亿元，资金变化不大。
• 逆回购操作：净投放4150亿元。
• MLF操作：净投放1870亿元。
• 散户资金：银证转账净流入27亿元，证券市场交易结算资金余额环比+1.90%。
• 杠杆资金：沪市与深市融资余额均上升。
• 海外资金：沪股通与港股通利用率均上升。

市场情绪

• 成交金额：分化明显，创业板活跃度上升。
• 换手率：创业板显著上升，上证不变。
• 大宗交易：折价率上升，但幅度不大。
• 卖方情绪：推荐指数下降明显，显示市场情绪偏冷。

板块资金

• 资金净流入前三位：综合、餐饮旅游、国防军工。
• 资金净流出后三位：有色金属、非银金融、机械。

限售解禁股

• 解禁日期：11月21日至25日。
• 解禁数量：总计254亿元。
• 股份类型：股权激励、定向增发、追加承诺等。

总结

整体来看，A股市场在2016年11月14日至18日期间，基金仓位持续下降，资金净流入较小，市场情绪分化明显，创业板活跃度上升，而上证综指表现相对平淡。限售解禁股在11月21日至25日期间集中释放，可能对市场造成一定压力。