20131225-渤海证券-基金仓位监测周报_A股市场延续调整_股基大幅减仓_15页_3mb

A股市场延续调整 股基大幅减仓

核心内容概述

本报告为渤海证券发布的基金仓位监测周报（12.17~12.23），分析了A股市场调整背景下，偏股型开放式基金的仓位变化情况。整体来看，基金市场在这一周经历了显著的减仓行为，反映出市场环境对投资者信心的影响。

主要观点

• 基金整体仓位下降：纳入统计的482只偏股型开放式基金上周平均仓位为82.38%，比前周的87.87%减少了5.49个百分点。
• 股票型基金减仓幅度较大：股票型基金平均仓位为84.51%，比前周减少了6.90个百分点，显示出对市场回调的敏感反应。
• 混合型基金减仓相对较小：混合型基金平均仓位为78.36%，比前周减少了2.83个百分点。
• 剔除指数影响后：即使考虑沪深300指数下跌3.52%的影响，偏股型基金仍主动减仓5.10个百分点，其中股票型基金主动减仓6.61个百分点，混合型基金主动减仓2.28个百分点。
• 基金公司调仓情况：68家基金公司中，21家加仓、47家减仓，其中富国、财通和金元惠理等基金公司加仓幅度较大；而农银惠理、交银施罗德和华宝兴业等基金公司减仓幅度较大。

关键信息

1. 基金仓位变化

2. 基金公司仓位分布

• 加仓公司：21家基金公司加仓，其中部分公司如鹏华、诺安等加仓幅度较大。
• 减仓公司：47家基金公司减仓，其中部分公司如华宝兴业、交银施罗德等减仓幅度较大。

3. 基金公司调仓情况（部分示例）

4. 基金调仓幅度分布

• 主动加仓：48只基金主动加仓幅度在5%以上。
• 主动减仓：194只基金主动减仓幅度在5%以上，显示出市场悲观情绪。

5. 基金调仓对市场的影响

• 基金整体减仓行为表明市场回调压力较大，投资者情绪较为谨慎。
• 一些基金公司如富国、财通等表现出加仓意愿，可能认为市场存在调整机会。
• 多数基金公司如华宝兴业、交银施罗德等大幅减仓，显示出对市场前景的担忧。

结论

总体来看，A股市场在这一周表现出持续调整的态势，基金整体仓位下降明显。股票型基金的减仓幅度较大，而混合型基金相对稳定。基金公司之间的调仓行为差异显著，部分公司积极加仓，而多数公司选择减仓。这种变化可能反映出市场环境的不确定性以及投资者对市场的谨慎态度。