20240128-国海证券-环保_专精特新周报_发改委就_PPP_特许经营方案公开征求意见_16页_579kb

报告内容总结

环保行业观点

• 国家发改委发布《政府和社会资本合作项目特许经营方案编写大纲（2024年版，征求意见稿）》，对PPP项目特许经营模式进行规范，强调项目可行性论证需评估公益性和盈利能力，并规定地方国资不得参与本级项目投标，优先公开招标，以提升民营企业参与度。这为国务院《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的推进提供具体指导。
• 建议关注公司包括伟明环保，因为该方案降低了项目收益风险，环保行业估值低于近一年均值。

专精特新行业观点

• 中国政府加大对专精特新企业的培育力度，专精特新“小巨人”企业累计达127万家，聚焦工业“四基”和制造强国领域。政策鼓励国产替代，以应对贸易摩擦，目标到2025年70%核心零部件自主保障。
• 赛道需求紧迫，政策支持力度大，建议关注国产替代领域，包括公司如仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、普源精电（买入）、广钢气体（增持）。

整体评级与投资策略

• 环保和专精特新行业维持“推荐”评级，因为部分细分赛道需求提高，政策支持力度大，有利于企业快速发展。
• 本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、普源精电（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。

风险提示

• 政策落地不及预期、上市公司订单增速慢、税收优惠变化、疫情反复、公司业绩不达标。

市场回顾与要闻

• 本周（2024年1月22日至26日）环保板块行情上涨，部分子板块如大气、水处理涨幅显著，但监测、节能板块下跌。专业投资者需关注估值变化和重点公司公告。