20230710-国海证券-环保_专精特新周报_温室气体自愿减排交易管理办法（试行）_公开征求意见_15页_758kb

国海证券环保&专精特新行业研究报告总结

核心观点

报告维持环保和专精特新行业“推荐”评级，强调两项投资主线：

• 环保：生态环境部公开征求意见《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，对交易管理模式进行调整，强化监管，预计新材料市场启动将提升减排项目盈利性，建议关注垃圾焚烧板块。
• 专精特新：政策支持国产替代和碳中和，重点关注核心零部件国产化（如《中国制造2025》目标）和新能源发展（光伏、风电、电动车渗透率加速提升）。

市场表现

• 环保板块：本周（7月3-7日）上涨0.47%，跑赢沪深300，大气和固废子板块表现突出，PE估值2299倍，低于近一年均值2509倍。
• 专精特新板块：本周涨幅前10公司包括德迈仕等，下跌风险包括绿的谐波等。

重要事件

• 环保要闻：生态环境部修订减排交易管理办法，旨在简政放权和事中事后监管，推动全国自愿减排交易市场启动。
• 专精特新要闻：工信部建立与专精特新中小企业沟通机制，支持高质量发展，已培育8997家“小巨人”企业。

本周建议关注

• 买入公司：
  • 谱尼测试：检测行业龙头，业务优化、并购加速，首次股权激励目标2020-2024年利润复合增速28%。
  • 仕净科技：光伏污染治理龙头，客户资源优质，拓展非光伏领域，低碳水泥项目和新产能建设增厚利润。
• 其他推荐：普源精电、坤恒顺维、思科瑞等。

风险提示

• 政策落地不及预期、上市公司订单增速放缓、税收优惠变化、并购拖延或疫情反复可能影响业绩。