20180903-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_620kb
报告摘要
新三板数据分析周报总结（2018年第28周～第35周）
核心内容
本报告分析了2018年8月31日新三板市场的流动性评级情况，总结了市场整体流动性状况、个股评级变动趋势以及相关的风险提示。
市场概况
- 挂牌公司总数：11011家
- 总股本：6436.78亿股
- 流通股本：3530.60亿股
- 成交金额：35109.98万元
- 成交数量：5821.94万股
市场整体流动性继续下跌，但有效市场规模有所反弹。
流动性评级数据
| 指标 | 本次数据 | 上次数据 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 有效市场占比 | 2.33% | 2.35% | -0.85% |
| 有效成交天数占比（平均值） | 62.48% | 62.21% | +0.43% |
| 有效成交天数占比（中位数） | 60.00% | 60.00% | 0% |
| 单位成本可交易金额（平均值） | ¥168,913 | ¥171,131 | -1.30% |
| 单位成本可交易金额（中位数） | ¥9,384 | ¥12,143 | -22.72% |
流动性评级分布：
| 评级 | 股票数量 | 变动幅度 |
|---|---|---|
| AA | 6 | -14.29% |
| A | 10 | -16.67% |
| BA | 95 | +2.15% |
| B | 46 | -6.12% |
| BC | 58 | 0% |
| C | 41 | 0% |
| D | 704 | -0.85% |
| 合计 | 960 | -1.03% |
整体来看，市场流动性持续下跌，且流动性向下扩散。
个股评级变动
- 评级上升的个股：41只，其中17只升级幅度超过2级
- 评级下降的个股：38只，其中28只降级幅度超过2级
评级上升超过2级的个股（部分）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 831378.OC | 富耐克 | D | BA | +4 |
| 831730.OC | 亚诺生物 | D | BA | +4 |
| 832449.OC | 恒宝通 | D | BA | +4 |
| 831941.OC | 兴荣高科 | D | BA | +4 |
| 832379.OC | 鑫融基 | D | BA | +4 |
| 832996.OC | 民生科技 | D | BA | +4 |
| 430686.OC | 华盛控股 | C | BA | +3 |
| 430276.OC | 晟矽微电 | D | B | +3 |
| 830908.OC | 普诺威 | D | B | +3 |
评级下降超过2级的个股（部分）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 430005.OC | 原子高科 | A | D | -5 |
| 833183.OC | 超凡股份 | A | D | -5 |
| 832029.OC | 金正食品 | BA | D | -4 |
| 830882.OC | 佳龙股份 | BA | D | -4 |
| 830944.OC | 景尚旅业 | BA | D | -4 |
| 831383.OC | 楼市通网 | BA | D | -4 |
| 831603.OC | 金润和 | BA | D | -4 |
| 834342.OC | 慧云股份 | BA | D | -4 |
| 833132.OC | 企源科技 | B | D | -3 |
| 834909.OC | 汉氏联合 | B | D | -3 |
| 835184.OC | 国源科技 | B | D | -3 |
主要观点
- 市场流动性持续下跌：整体市场流动性指标呈现下降趋势，单位成本可交易金额中位数跌幅较大，达22.72%。
- 有效市场规模反弹：有效市场占比略有上升，表明部分个股流动性有所改善。
- 个股评级变化明显：部分个股流动性评级显著上升或下降，反映市场流动性分化加剧。
- 风险提示：本报告存在原始数据风险、模型风险和流动性波动风险，投资者应谨慎使用并结合风险评估。
投资建议
- 投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额，并据此调整投资组合中的个股头寸比例。
- 建议设定合理的安全边际，以应对流动性波动带来的潜在风险。
评级说明
- 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数15%以上
- 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差-15%至15%
- 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数15%以上
其他信息
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- 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
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联系方式
- 研究员：张哲然
- 邮箱：zhangzheran@wtneeq.com
- 电话：010-85715117
- 机构：梧桐研究公会
- 传真：010-85714717
- 邮箱：wtlx@wtneeq.com
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