20180608-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报（2018年第16周-2018年第23周）_7页_601kb

新三板数据分析周报总结（2018年第16周～2023年第23周）

核心内容概述

本报告分析了2018年第16周至第23周新三板市场的流动性评级变化情况，总结了市场整体流动性趋势、个股评级变动及风险提示等内容。

市场概况

• 挂牌公司总数：11298家
• 总股本：6608.22亿股
• 流通股本：3534.77亿股
• 成交金额：28282.56万元
• 成交数量：9944.83万股

流动性评级变化

• 流动性评级分布：

  • AA：7家
  • A：8家
  • BA：101家
  • B：57家
  • BC：59家
  • C：51家
  • D：867家
  • 合计：1150家

• 变动幅度：

  • AA：0%
  • A：-20%
  • BA：-10.62%
  • B：16.33%
  • BC：-13.24%
  • C：8.51%
  • D：0.46%
  • 合计变动幅度：-0.61%

• 市场流动性趋势：

  • 市场流动性连续反弹
  • 有效市场规模继续萎缩
  • 单位成本可交易金额平均值上升5.66%，中位数上升7.64%
  • 有效市场占比下降3.85%
  • 市场流动性呈现普涨态势

评级变动情况

• 评级上升的个股：

  • 共37只个股流动性评级上升
  • 其中21只个股升级幅度超过2级

• 评级下降的个股：

  • 共53只个股流动性评级下降
  • 其中31只个股降级幅度超过2级

评级变动幅度较大的个股

评级上调超过2级的个股（共16只）

评级下调超过2级的个股（共31只）

主要观点

1. 流动性趋势：

   • 市场流动性连续反弹，但有效市场规模继续萎缩。
   • 单位成本可交易金额平均值和中位数均上升，显示市场交易活跃度提升。

2. 评级分布变化：

   • 有效市场占比下降，表明市场整体流动性有所减弱。
   • 低评级个股数量增加较多，其余评级个股数量大多下降。

3. 个股评级变动：

   • 有37只个股流动性评级上升，其中21只升级幅度超过2级。
   • 有53只个股流动性评级下降，其中31只降级幅度超过2级。

关键信息

• 建议：投资者可参考流动性评级估算个股可交易金额及分配投资组合中的头寸比例，同时需结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。
• 风险提示：
  • 原始数据不可靠风险
  • 模型风险
  • 流动性波动风险

评级说明

• 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数15%以上
• 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差-15%至15%
• 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数15%以上

数据来源

• 东方财富Choice数据终端
• 股转系统行情终端

联系方式

• 研究员：张哲然
• 邮箱：zhangzheran@wtneeq.com
• 电话：010-85715117

分析师声明

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