20240623-天风证券-农林牧渔行业2024年第24周周报_极端天气对农业板块有何影响__15页_1mb

本周农林牧渔行业周报指出，受极端天气影响，农业板块出现显著波动，猪肉价格小幅回落，但长期趋势维持稳定。生猪市场因高温和暴雨加速出栏，猪价短期回调，但能繁母猪存栏量下降预示反弹潜力；宠物经济持续增长，国产品牌表现突出，出口市场趋势向好；种植板块关注旱情与种子需求，低空经济政策推动农业应用深化。

● 猪周期继续上行：得益于供给改善，加上能繁母猪存栏量持续下降，市场预期调整空间较大，头部企业估值处于历史低位，存在显著上涨潜力，建议关注温氏股份、牧原股份等核心标的。
● 极端天气对农业形成阶段性扰动，关注种植类个股机会，如隆平高科、苏垦农发；饲料板块重点关注海大集团拐点的中长期催化。
● 关注禽养殖产业链，白羽鸡引种缺口扩大，黄鸡产能收缩，历史低估值带来弹性机会。

风险提示：天气超预期、疫病传播、政策变动等均可能对农业板块产生重大影响。