20240317-国金证券-传媒互联网产业行业周报_AI应用持续落地中_GTC_2024或将带来催化_15页_1mb

行业周报总结

核心观点

本周重点关注AI技术和工具的迭代及其对影视、游戏行业的投资机会。GTC2024会议将于3月18日开幕，将促进AI主线的发展，包括GPT-45Turbo模型的潜在发布，这可能提升相关股票估值。同时，AI生成内容工具（如ChatPV、文生视频应用）正在真实落地，赋能视频创作、影视生产等领域，并初步显现商业潜力。游戏和影视板块存在业绩分化，建议关注业绩边际向上的公司和积极拥抱AI的企业。票房和流媒体数据基本修复，重要档期如春节档后有潜在机会。

投资机会

1. AI领域：关注AI应用标的（如视频版权方捷成股份、文生视频工具开发如ChatPV）、数据版权方、以及IP相关公司（如因赛集团、天下秀、视觉中国）。AI工具迭代可能提振影视和游戏估值。
2. 游戏及影音产业：
   • 游戏板块：业绩分化，Genie等AI模型或提升估值，关注世纪华通、电魂网络、掌趣科技等业绩确定性强的公司。
   • 影视板块：建议关注档期前布局的院线股（如万达电影、幸福蓝海），以及内容排期强的制作公司（如光线传媒、博纳影业）。
   • 流媒体和综艺：腾讯视频、爱奇艺等平台内容热度高，社交媒体如小红书、抖音微综艺计划推动创新。
3. 政策与技术趋势：元宇宙、RISC-V芯片、数据交易等政策支持AI发展，国内文件如《促进人工智能产业发展若干措施》等战略计划加强了AI生态。

关键事件与数据

• GTC2024和全球游戏开发者大会将推动AI合作。
• 3月投融资事件：Tavus获投资开发AI工具，Benjamin获AI游戏投资。
• 周度票房下降，电影排片和票价数据基本平稳；电视剧热度前两名是《别对我动心》和《谢谢你温暖我》，综艺如《半熟恋人第3季》表现突出。
• 游戏出海：点点互动《寒霜启示录》保持冠军，FirstFun《LastWar:SurvivalGame》增长迅速。

风险因素

• 内容上线不及预期、宏观经济下行、AI技术落地慢于预期、政策监管风险（如游戏版号、医疗AI应用规范）、数据统计偏差。

公司与市场表现

• 北美标的：美股指有调整和收购计划（如拼多多Temu拓展）。
• 亚太标的：腾讯、百度、网易等在AI生态、云服务、游戏合作中领先。
• 建议名单：捷成股份、因赛集团、腾讯、京东AI扶持计划公司，避开风险高个股如达达集团。