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市场快报总结

核心内容

• 市场整体表现：2021年6月28日，A股市场整体普涨，上证综指上涨2.34%，深证成指上涨2.88%，创业板指上涨3.35%。
• 行业涨跌幅：昨日涨跌幅前五行业为非银金融（+2.47%）、钢铁（+2.26%）、化工（+2.25%）、有色金属（+2.21%）、医药生物（+1.85%）；后五行业为通信（-0.78%）、公用事业（-0.44%）、计算机（-0.32%）、汽车（-0.26%）、综合（-0.20%）。

主要观点

1. 通胀预期与市场关系：

   • 通胀预期回升短期未必是市场的敌人，但一定是周期股的利好。
   • 投资者应为下一阶段的通胀和实际利率上行做好准备。
   • 市场可能重新定价通胀，关注周期股的性价比。

2. 地产韧性：

   • 地产投资是疫后经济增长的重要支撑，销售回款是其盈利的关键。
   • 随着政策调控加码，地产销售和投资需密切关注。

3. 海运与全球通胀：

   • 海运运价持续上涨，对全球通胀形成推升作用。
   • 需求恢复和运力不足是运价上涨的主要原因。
   • 海运运价或持续高位，对全球通胀形成“火上浇油”效应。

4. 零食龙头与行业模式：

   • 零食行业呈现多元化布局，不同企业采取不同模式。
   • 建议关注全品类、全产业链布局的企业，如亿滋国际。

5. 股权激励与市场机会：

   • 股权激励热度提升，优质激励方案值得关注。
   • 2021年已有421家公司发布股权激励计划，接近2020年全年水平。
   • 建议从优质激励方案筛选成长股。

6. 5G建设与通信行业：

   • 中国广电与中国移动700M主设备集采启动，5G建设进入加速阶段。
   • 700M频段具有覆盖广、成本低的优势，有利于5G普及。

7. 煤炭与能源市场：

   • 煤价持续上涨，煤企业绩预喜。
   • 煤价短期高位运行，后期可能回落。
   • 推荐高分红和新产业转型受益标的。

8. 化工与新材料：

   • 化工行业迎来布局窗口，重点推荐化纤和新材料。
   • 国产己二腈技术突破，推动尼龙66行业加速发展。
   • 推荐华峰化学、中国化学等受益标的。

9. 医药与核医药行业：

   • 《医用同位素中长期发展规划》发布，长期利好核医药行业发展。
   • 核医药行业有望迎来产品线丰富和市场拓展机会。
   • 推荐东诚药业、中国同辐、远大医药等。

关键信息

• 市场趋势：整体市场上涨，但行业表现分化，周期股表现较好。
• 政策动态：
  • 房地产政策调控加码，关注销售和投资变化。
  • 股权激励政策完善，推动企业人才绑定。
  • 5G建设重启，700M频段成关键。
  • 海运运价上涨，对全球通胀形成推升。
• 行业数据：
  • 煤价上涨，煤企业绩预喜。
  • 氨纶需求旺盛，供给不足。
  • 零售板块表现较弱，但医美产品如童颜针获批。
  • 白酒基本面稳定，建议坚守一线品种。
• 投资建议：
  • 推荐煤炭、钢铁、有色、化工、石化等周期股。
  • 推荐券商财富管理主线，如东方财富、东方证券。
  • 推荐5G相关标的，如中兴通讯、中国移动。
  • 推荐医药行业，如核医药龙头。
  • 推荐休闲零食、医美、汽车产业链相关标的。

风险提示

• 宏观经济风险：经济复苏不及预期、疫情反复、需求回落。
• 政策风险：政策调整、并购政策变动、监管收紧。
• 市场风险：股市波动、行业竞争加剧、技术突破不及预期。
• 行业风险：油价波动、原材料价格变化、环保政策影响。

重点推荐

• 周期股：煤炭、钢铁、有色、化工、石化。
• 券商：东方财富、东方证券、兴业证券、广发证券、中金公司。
• 通信：中兴通讯、中国移动、移远通信、广和通。
• 医药：东诚药业、中国同辐、远大医药。
• 食品饮料：贵州茅台、五粮液、中炬高新、海天味业。
• 汽车：比亚迪、长城汽车、长安汽车、蔚来汽车、小鹏汽车。
• 5G应用：车联网、工业互联网、5G消息。
• 休闲零食：盐津铺子、妙可蓝多、良品铺子、三只松鼠。

总结

2021年6月市场整体上涨，但行业表现分化。通胀预期回升对周期股有利，需关注市场对通胀的重新定价。地产销售和投资持续受到政策影响，需保持警惕。海运运价上涨对全球通胀形成推升，5G建设重启，700M频段成为关键。煤炭、化工、医药等行业表现强劲，建议关注相关标的。同时，股权激励热度上升，优质激励方案成为投资重点。市场风险和政策风险仍需警惕，投资者应关注不同行业的变化和政策动向。