20210616-宝城期货-宏观策略早报_21页_950kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、股票市场、金融政策、楼市动态、产业政策等多个方面，旨在为投资者提供市场分析与投资参考。

主要观点

• 宏观数据表现：2021年4月和5月，中国经济持续稳定恢复，全社会用电量、工业增加值、固定资产投资等指标均呈现增长趋势，但部分数据如社会消费品零售总额同比增速有所放缓。
• 通胀与货币政策：惠誉预计2022年全球经济增长将放缓至4.3%，并认为美联储可能在2023年第四季度加息，比此前预期提前一年。同时，大宗商品价格在流动性与基本面因素影响下可能出现波折。
• 商品市场动态：国内有色金属期货与股票整体走弱，而国际油价持续上涨，逼近2018年以来的高点。此外，全球碳排放交易政策有所调整，深圳拟设立碳排放交易基金。
• 股市与融资：国内股市方面，科创板ETF代码段进一步细分，部分新股表现亮眼，如东鹏饮料和时代天使。同时，新基金发行数量增加，显示市场对权益产品偏好上升。
• 债市与信用风险：债券市场整体稳定，部分信用债波动较大，如蓝光发展和苏宁易购债券价格下跌。此外，MLF等量续做，市场流动性保持合理充裕。
• 外汇市场：人民币对美元贬值，美元指数小幅上涨，非美货币表现分化。
• 金融市场政策：央行、银保监会等机构发布多项政策，包括加强金融监管、推进科创中心建设、整治“饭圈”乱象等，显示出政策对市场秩序与金融稳定的高度关注。
• 楼市政策：多地出台房地产调控政策，如上海、北京、无锡等地，强调“房住不炒”，推动房地产市场平稳发展。
• 产业政策：国家出台多项政策支持产业发展，包括高速公路差异化收费、医疗保障法征求意见、新能源汽车布局等。

关键信息

宏观经济

• 全社会用电量：5月同比增长12.5%，较2019年同期增长18.7%。
• 工业增加值：5月当月同比9.80%，较4月下降。
• CPI与PPI：5月CPI同比1.30%，PPI同比9.00%，显示通胀压力有所上升。
• GDP：3月当季同比18.30%，较2月有所下降。

商品市场

• 能源化工：国际油价持续上涨，美油和布油均创近期新高；国内能源化工品表现强劲。
• 金属市场：LME基本金属全线下跌，COMEX黄金和白银也出现下跌。
• 煤焦钢矿：铁矿石指数六连涨，国内焦炭、焦煤、动力煤等价格小幅上涨，螺纹钢和热轧卷板则小幅下跌。
• 农产品市场：玉米淀粉、鸡蛋、棕榈油等上涨，白糖、豆二、豆粕等下跌。

财经新闻

• 货币政策：央行开展2000亿元MLF操作和100亿元逆回购，释放维稳信号。
• 财政政策：财政部下达2021年普惠金融发展专项资金，显示政策对金融支持的持续关注。
• 债券市场：信用债行情整体稳定，部分债券价格波动较大，如蓝光发展和苏宁易购债券。
• 信用评级：穆迪、惠誉等机构对部分企业进行评级调整，如昆明城投被下调至“Ba2”。

汇市动态

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收报6.4021，中间价调贬214个基点。
• 美元指数：小幅上涨，非美货币涨跌不一，欧元、英镑等出现不同幅度波动。

股票市场

• 科创板ETF：上交所细化代码段分配，推动科创板市场发展。
• 新股表现：东鹏饮料、时代天使等新股表现强劲，吸引市场关注。
• 基金发行：本周新基金发行数量增加，募集规模预期超600亿元。

金融政策

• 监管强化：银保监会通报马上消费金融公司存在不规范问题，中基协发布私募基金数据。
• 信用债管理：加强债券市场信用风险管控，防止市场乱象。

楼市动态

• 房地产政策：多地出台房地产调控政策，推动市场平稳发展。
• 土地交易：北京、无锡等地完善土地二级市场交易监管，提升市场透明度。

产业政策

• 新能源汽车：宝能集团与广州开发区合作，推动新能源汽车产业发展。
• 科技与制造：阿里巴巴平头哥玄铁系列嵌入式CPU实现关键技术突破，国产CPU应用范围扩大。
• 电商与出行：工信部规范“618”短信营销行为，滴滴推出“早高峰拼成0佣金”计划。

重要数据汇总

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