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每日晨报总结（2021年11月9日）

核心内容概述

本日报主要围绕房地产、农业、环保、交通运输、电子等行业展开分析，结合市场动态、政策变化及行业趋势，提出投资建议与风险提示。整体来看，市场情绪有所回暖，部分行业如环保、农业表现较好，而房地产、交通运输等行业则面临政策与市场双重压力。

主要观点与关键信息

1. 外汇与大宗商品市场

• 美元指数回落，带动大宗商品与贵金属价格上涨。
• 多位美联储高官为明年加息预热，显示货币政策趋紧预期。
• 日本政府考虑30万亿日元经济刺激计划，可能对市场产生一定影响。
• 央行推出新货币政策工具，支持清洁能源等重点领域发展。

2. 房地产行业

• 10月百强房企销售金额环比微升，同比下降30%，显示市场仍处于低迷状态。
• “银十”楼市冷清，主要受疫情影响及信贷政策收紧影响。
• 头部房企销售下降幅度不一，部分企业如中国金茂实现同比增长。
• 政策底与基本面底叠加，四季度为较好布局时机。
• 建议关注：万科A、保利地产、金地集团、新城控股、金科股份等住宅开发龙头；金科服务、旭辉永升服务、新大正等物业管理公司。

3. 农林牧渔行业

• 猪价在10月探底后反弹，但预计后续仍会进入二次探底阶段。
• 11月5日生猪均价回升，养殖利润逐步改善。
• 黄羽鸡价格震荡上行，白羽鸡苗价格显著反弹，短期利好养殖板块。
• 农业板块跑赢沪深300指数，推荐关注牧原股份、温氏股份、天康生物等个股。

4. 碳中和与环保行业

• 煤炭供需形势好转，电厂存煤恢复至常年正常水平。
• 水泥、玻璃价格持续下跌，但吨钢利润有所收缩。
• “十四五”污染防治攻坚战目标发布，推动绿色低碳发展，重点任务包括减污降碳协同、蓝天碧水净土保卫战、环境治理体系现代化等。
• 推荐关注：新能源环卫、固废危废处理、再生资源回收等细分领域，重点个股包括盈峰环境、龙马环卫、瀚蓝环境、伟明环保、百川畅银、高能环境、英科再生。

5. 交通运输行业

• 全球首款抗新冠口服药获批，增强航空出行板块修复逻辑。
• 国内疫情反复影响航空客运，国际航线恢复缓慢。
• 推荐关注：中国国航、上海机场、春秋航空、吉祥航空等航空及机场企业；网络货运平台传化智联。
• 航运市场分化，散运价格回落，油运与集运略有改善。
• 风险提示：疫情反复、跨境物流需求不及预期、快递价格战等。

6. 电子行业

• 2021Q3电子行业重仓比例下滑，但电子元件配置热度上升。
• 半导体行业景气度持续回暖，受益于5G、数据中心、智能汽车等需求。
• 基金偏好配置龙头公司，如海康威视、北方华创、紫光国微、立讯精密等。
• 推荐关注：半导体、电子制造、汽车电子、消费电子、LED等细分领域。

投资建议汇总

风险提示

• 房地产行业：政策宽松效果不及预期、个别房企风险事件发酵、融资环境恶化。
• 农业行业：生猪出栏不达预期、动物疫情风险。
• 环保行业：政策推进力度不及预期、环境治理需求不及预期、行业竞争加剧。
• 交通运输行业：新冠疫情反复、跨境物流需求不及预期、快递价格战、交通政策变化。
• 电子行业：晶圆厂扩产不及预期、终端需求不及预期。

分析师信息

• 责任编辑：丁文（策略分析师）
• 联系方式：010-80927606 / dingwen@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130511020004

评级标准

行业评级

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上

公司评级

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上

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