20230208-财信证券-FOF行业跟踪（七）_重点目标日期策略养老FOF四季报持仓深度分析_17页_1mb

基金深度报告总结

核心内容

本报告分析了2023年2月中国基金市场及五只重点目标日期策略养老FOF的持仓变化。这些产品包括南方养老2035三年A（006290）、中欧预见养老2035三年A（006321）、华夏养老FOF2040三年A（006289）、国泰民安养老2040三年A（007231）和嘉实养老2050五年A（007188）。重点分析了它们的持仓结构、调仓频率、风险收益特征以及基金经理的风格。

主要观点

• 市场表现：2023年2月，上证指数上涨0.78%，中证基金上涨1.47%，股票基金上涨2.86%，混合基金上涨2.23%，债券基金上涨0.63%，货币基金上涨0.32%。整体市场表现稳健。
• 持仓稳定性：南方养老2035三年A的持仓相对稳定，风险偏好较低，前十大重仓基金调换频率较低。
• 调仓趋势：部分产品在2022年四季度大幅调整持仓，如中欧预见养老2035三年A增加了转债基金和纯债基金的配置，华夏养老FOF2040三年A增加了港股配置，嘉实养老2050五年A进行了大幅主动换仓。
• 共性持仓：多只产品配置了创成长ETF（159967）、南方潜力新蓝筹A（000327）、华商新趋势优选（166301）、泰达宏利转型机遇A（000828）和华安动态灵活配置A/C（040015/013619）等基金。
• 风险提示：历史数据不代表未来业绩，基金存在无法完全回收本金的风险，经济和政策因素可能影响市场表现。

关键信息

1. 重点跟踪的5只目标日期策略养老FOF持仓变化

2. 共性调仓信息

3. 参考品种

4. 基金经理风格与产品表现

• 宋洋：管理华夏睿磐泰茂A（004720）和华夏睿磐泰利A（005177），注重债券配置，波动率和回撤控制较好。
• 吴冉劼：管理南方安睿（004648），以企业债为主，配置灵活。
• 钟贇：管理南方潜力新蓝筹A（000327），配置电力设备行业，业绩表现突出。
• 王鹏：管理泰达宏利转型机遇A（000828），重仓科技股，追求戴维斯双击。
• 许利明：管理华夏养老FOF2040三年A（006289），关注军工和港股。
• 周珞晏：管理国泰民安养老FOF2040三年A（007231），注重信用债配置，持仓集中度高。
• 蒋缪：管理华安动态灵活配置A（040015）和C（013619），注重转债和主动配置。
• 周海栋：管理华商新趋势优选（166301）和华商甄选回报A（010761），偏好煤炭、有色行业。
• 黄波：管理光大添益A（360013），配置可转债，风险收益特征明显。
• 余懿：管理华商乐享互联A（001959），注重科技股配置，调仓频繁。

结构分析

本报告结构清晰，分为以下几个部分：

1. 基金市场表现：提供了主要指数的涨跌幅数据。
2. 重点目标日期策略养老FOF列示：列出了五只重点跟踪的养老FOF及其基本信息。
3. 各基金持仓变化：分别分析了南方养老2035三年A、中欧预见养老2035三年A、华夏养老FOF2040三年A、国泰民安养老2040三年A、嘉实养老2050五年A的持仓变化。
4. 调仓共性信息及其他参考：总结了共性持仓品种，并提供了参考品种。
5. 风险提示：提醒投资者注意历史数据的局限性，以及基金的非保本性质和市场风险。

投资建议

投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，选择适合自己的基金产品。关注市场趋势和基金经理的投资风格，以及基金的持仓结构和调仓频率，有助于更好地把握市场机会。同时，需注意基金的非保本性质，避免过度依赖历史表现，谨慎决策。