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有色金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本文档主要总结了近期有色金属（铜、铝、铅、锌、镍）和贵金属（黄金、白银）的市场表现及分析，包括价格变动、涨跌幅、市场情绪、影响因素及未来走势预测。

主要观点与关键信息

一、有色金属市场

1. 铜（CU2112）

• 收盘价：69660元/吨
• 涨跌幅：-0.83%
• 市场表现：沪铜今日小幅高开后冲高回落，午后跳水收小阴线。伦铜冲高回落，日内在5日均线承压转跌约0.5%，至9452美元附近运行。
• 分析：
  • 宏观基本面中性，短线沪铜有望在70000点附近逐步企稳。
  • 铜价大概率回到区间震荡行情。
  • 上方压力位为75000元，下方支撑位为67000元。

2. 铝（AL2112）

• 收盘价：20095元/吨
• 涨跌幅：+0.22%
• 市场表现：沪铝小幅高开，日内受到煤炭大跌影响，盘中跌3%后反弹翻红，收于20095。伦铝探底回升，跌近0.7%，至2700美元附近运行。
• 分析：
  • 沪铝成交下降，持仓稳定，市场情绪小幅好转。
  • 国内政策对黑色系和铝的影响较大，伦铝走势略强于沪铝。
  • 短期铝价震荡，后市有望逐步企稳。
  • 上方压力位为25000元，下方支撑位为19000元。

3. 铅（PB2112）

• 收盘价：15745元/吨
• 涨跌幅：-0.51%
• 市场表现：沪铅小幅高开后偏强震荡，收十字线。伦铅小幅高开后冲高回落，收小阴线。
• 分析：
  • 原生铅集中检修，再生铅受限电影响开工率大幅下滑。
  • 铅供应端收缩，国内继续去库存化。
  • 短期高位库存压制铅价反弹幅度，但再生铅产量大幅缩减，供应压力大减，对铅价形成较强支撑。
  • 中期冬季来临后蓄电池更换需求预期较好，铅价中期有望重心上移。
  • 关注再生铅的供应恢复情况。

4. 锌（ZN2112）

• 收盘价：23605元/吨
• 涨跌幅：-2.07%
• 市场表现：伦锌在30日均线上方窄幅震荡，收十字小阴线。沪锌小幅高开后弱势震荡，收阴线。
• 分析：
  • 国内限电阶段性影响锌产量，但锌价高位抑制下游需求。
  • 国内抛储或成为常态化，抛储有效缓解了供应端的紧张。
  • 短期锌价供应端缩减下，下方支撑仍较强，或呈现震荡格局。
  • 中期能否上涨取决于国内外锌冶炼企业是否进一步缩减产量。

5. 镍（NI2112）

• 收盘价：143640元/吨
• 涨跌幅：-1.02%
• 市场表现：镍价下跌，但未提及具体原因。

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二、贵金属市场

1. 黄金（AU2112）

• 收盘价：371.26元/克
• 涨跌幅：-0.80%
• 市场表现：沪金震荡反弹，收小阳线。

2. 白银（AG2112）

• 收盘价：4870元/千克
• 涨跌幅：-0.73%
• 市场表现：沪银震荡反弹，收小阳线。
• 分析：
  • 美国10月ISM制造业PMI降至60.8，弱于预期但强于前值，就业指数为52，新订单指数为59.8。
  • 市场等待美联储议息会议结果，短期维持震荡判断。

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市场情绪与影响因素

• 隔夜因素：美联储耶伦表态降低通胀忧虑，美元大跌，欧元上涨，有色金属全线反弹。
• 国内因素：商务部建议囤积生活用品，市场恐慌情绪上升，导致有色金属冲高回落。
• 供应端：限电影响锌、铅产量，煤炭价格下跌拖累铝价，再生铅开工率下滑对铅价形成支撑。
• 政策影响：国内政策对黑色系和铝的影响显著，市场对政策动向高度关注。

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未来展望

• 铜：短线有望在70000点附近企稳，回归区间震荡。
• 铝：短期震荡，后市有望逐步企稳。
• 铅：短期偏强震荡，中期有望重心上移，需关注再生铅供应恢复。
• 锌：短期震荡，中期上涨需看冶炼企业是否进一步缩减产量。
• 贵金属：短期震荡，市场等待美联储政策动向。

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
蔡丽	F0236769	Z0000716
张天骜	F3002734	Z0012680
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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