晨会速递总结
核心内容概述
本次晨会速递涵盖了宏观经济、固收市场、行业研究、市场数据、公司研究、评级体系、分析师声明及法律声明等多个方面，提供了对当前市场环境、政策动向及投资机会的综合分析。
宏观经济分析
美联储加息政策
- 美联储在2022年7月议息会议上如期加息75个基点。
- 鲍威尔主席表示，9月会议仍可能大幅加息，具体幅度将根据经济和通胀数据决定。
- 鉴于高通胀可能持续较长时间，美联储将继续维持紧缩政策，以控制通胀。
- 预计9月加息幅度为50个基点，以观察政策紧缩对经济和通胀的影响。
固收市场分析
DR007波动率下降
- 2022年7月28日以来，DR007的波动率仅为0.037，显著低于上半年平均波动率0.121。
- 逆回购规模的灵活调整有助于维护银行体系流动性稳定。
行业研究分析
通信行业
- 汽车智能化推动传感器行业快速发展，单车传感器数量持续增长。
- 建议关注气体、压力、温度及超声波传感器相关公司：
- 气体传感器：四方光电、汉威科技
- 压力传感器：苏奥传感
- 温度传感器：华工科技
- 超声波传感器：奥迪威（北交所）
化工行业
- 茂金属聚丙烯（mPP）需求快速增长，国内进口替代进程有望加速。
- 国内政策支持与技术突破推动行业发展，已实现百吨级聚乙烯茂金属催化剂装置投产。
- 建议关注中国石化、万华化学、荣盛石化、宝丰能源、卫星化学、岳阳兴长等公司。
互联网行业
- 中央政治局会议首次提出“绿灯”投资案例，显示对平台经济的支持态度。
- “绿灯”投资案例可能集中在促进实体经济发展、产业升级、科技创新和国际化领域。
- 推荐关注腾讯控股、网易-S、百度集团-SW。
市场数据概览
A股市场
| 指数 |
收盘 |
涨跌% |
| 上证综指 |
3282.58 |
0.21 |
| 沪深300 |
4225.67 |
0.02 |
| 深证成指 |
12428.72 |
0.23 |
| 中小板指 |
8479.03 |
0.50 |
| 创业板指 |
2705.9 |
-0.31 |
股指期货
| 期货 |
收盘 |
涨跌% |
| IF2208 |
4213.00 |
-0.55 |
| IF2209 |
4205.20 |
-0.53 |
| IF2212 |
4181.00 |
-0.46 |
| IF2303 |
4164.60 |
-0.48 |
商品市场
| 商品 |
收盘 |
涨跌% |
| 黄金 |
380.72 |
1.08 |
| 燃油 |
3187 |
5.25 |
| 铜 |
59990 |
2.74 |
| 锌 |
23610 |
3.92 |
| 铝 |
18730 |
3.74 |
| 镍 |
169060 |
-2.31 |
外汇市场
| 货币对 |
中间价 |
涨跌 |
| 人民币对美元 |
6.7731 |
0.37 |
| 人民币对欧元 |
6.8631 |
-0.51 |
| 人民币对日元 |
0.0495 |
0.07 |
| 人民币对港币 |
0.8629 |
0.37 |
利率市场
| 市场 |
前加权平均利率% |
涨跌BP |
| DR001 |
1.0029 |
-1.34 |
| DR007 |
1.5498 |
-2.68 |
| DR014 |
1.5818 |
-6.03 |
| 一年期国债 |
1.8772 |
-0.38 |
| 五年期国债 |
2.5205 |
-2.10 |
| 十年期国债 |
2.7701 |
0.01 |
公司研究分析
- 2022年H1实现归母净利润5.96亿元，同比扭亏。
- 大尺寸PERC电池盈利超预期，ABC电池技术有望带来超额利润。
- 预计2022-2024年归母净利润分别为14.49/21.26/30.51亿元，当前PE为54倍，维持“买入”评级。
- 疫情对广告和电商业务短期造成影响，但后续有望恢复。
- 维持2022-2024年营收预测为947/1153/1348亿元。
- 平台具备良好的社区氛围，用户留存和获取效率提升，长期变现潜力大。
- 维持“买入”评级。
- 《暗黑破坏神：不朽》国服上线，预计为2022H2带来显著营收增量。
- 维持2022-2024年经调整归母净利润预测为211/242/269亿元。
- 国内游戏行业监管释放积极信号，看好其与海外IP合作能力。
- 维持目标价183港元，维持“买入”评级。
- 2022Q2单季收入环比增长26%，扣非归母净利润环比增长155%。
- 下调2022年归母净利润预测至6.14亿元，维持2023-2024年预测为8.78/10.85亿元。
- 新能源业务持续增长，公司成长空间被看好。
- 维持“买入”评级。
行业及公司评级体系
| 评级 |
说明 |
| 买入 |
未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 |
未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 |
未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5% |
| 减持 |
未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 |
未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 |
无法给出明确投资评级 |
基准指数说明：
- A股主板：沪深300指数
- 中小盘：中小板指
- 创业板：创业板指
- 新三板：新三板指数
- 港股：恒生指数
估值方法的局限性说明
- 本报告的分析基于多种假设，不同假设可能导致结果差异。
- 各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券在该价格交易。
分析师声明
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- 报告内容反映分析师个人观点，与报酬无直接或间接联系。
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