20220729-国海证券-2022Q2基金代销数据点评_代销市场规模回暖_券商三方差异化优势确立_16页_561kb

基金代销市场2022Q2数据点评总结

核心内容

2022年第二季度，基金代销市场整体规模创新高，疫情缓和与稳增长政策推动了市场回暖。股票+混合公募基金保有规模达到63386亿元，环比上升7.38%；非货币市场公募基金保有规模为86780亿元，环比增长10.07%。代销渠道在公募基金中的地位进一步提升，股票+混合基金代销占比达到81.96%，非货币市场基金代销占比为53.94%。

主要观点

• 市场回暖：随着国内疫情逐步控制和稳增长政策落地，市场表现回暖，沪深300指数较上季度上涨6.21%，带动基金代销规模上升。
• 代销渠道地位提升：代销渠道在股票+混合基金和非货币市场基金中均占据重要份额，其重要性持续增强。
• 银行份额下滑：银行代销市场份额持续下滑，尤其是非货币基金代销份额已降至50%以下，而券商和三方平台则逐渐扩大其优势。
• 券商和三方平台增长显著：券商和三方平台在代销市场中的份额和增长速度均较为突出，尤其是东方财富证券在非货币基金代销方面实现了近5倍增长。
• 城农商行快速成长：部分城农商行如杭州银行、上海农商行和南京银行在非货币基金代销方面实现快速增长。

关键信息

• 行业格局：
  • 银行继续收缩，但头部机构如招商银行、五大国有行依然占据主导地位。
  • 券商增长稳健，东方财富证券表现尤为突出。
  • 三方平台龙头地位稳固，盈米基金、雪球基金、好买基金和诺亚正行等新兴机构排名快速提升。
• 机构格局：
  • 银行在股票+混合基金代销中占据主导地位，前20名中包含13家银行、3家三方和4家券商。
  • 三方平台在非货币基金代销中表现强劲，前20名中包含蚂蚁基金、天天基金、腾安基金等头部机构。
  • 券商在股票+混合基金代销中集中度较低，但头部券商如华泰证券和中信证券依然占据前列。

风险提示

• 本报告基于公开信息，不构成投资建议。
• 样本数据有限，可能存在不全面的风险。
• 数据处理和统计方式可能存在误差。
• 过去数据不代表未来表现。

图表目录

• 图1：过去一年沪深300指数及非货基规模变化
• 图2：过去一年公募基金代销保有规模变化
• 图3：2022Q2股票+混合公募基金代销占比
• 图4：2022Q1股票+混合公募基金代销占比
• 图5：2022Q2非货币市场公募基金代销占比
• 图6：2022Q1非货币市场公募基金代销占比
• 图7：股票+混合公募基金代销规模集中度（2021Q2 VS 2022Q2）
• 图8：非货币市场基金代销规模集中度（2021Q2 VS 2022Q2）
• 图9：2022Q2股票+混合公募基金代销规模占TOP100机构的比例
• 图10：2021Q2股票+混合公募基金代销规模占TOP100机构的比例
• 图11：2022Q2非货币市场公募基金代销规模占TOP100机构的比例
• 图12：2021Q2非货币市场公募基金代销规模占TOP100机构的比例
• 图13：2022Q2股票+混合公募基金代销保有规模TOP20
• 图14：2022Q2非货币市场公募基金代销保有规模TOP20
• 图15：股票+混合公募基金保有规模TOP5集中度
• 图16：非货币市场公募基金保有规模TOP5集中度

表格目录

• 表1：各类型机构代销总量统计
• 表2：2022Q2银行渠道股票+混合公募基金代销保有规模数据
• 表3：2022Q2银行渠道非货币市场基金代销保有规模数据
• 表4：2022Q2券商渠道股票+混合公募基金代销保有规模数据
• 表5：2021Q2券商渠道非货币市场基金代销保有规模数据
• 表6：2022Q2三方渠道股票+混合公募基金代销保有规模数据
• 表7：2022Q2三方渠道非货币市场基金代销保有规模数据