20211217-瑞达期货-宏观市场每日全景分析报告_5页_637kb

期货研究总结

一、核心内容

本报告为2021年12月17日的宏观市场每日全景分析，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等关键领域，旨在为投资者提供全面的市场动态与政策动向。

二、主要观点

1. 宏观经济数据

• 11月经济数据显示，整体经济持续稳定恢复，但部分指标呈现分化趋势。
• 制造业PMI为50.1，高于前值49.2，表明制造业活动有所扩张。
• 工业增加值同比3.8%，高于前值3.5%，显示工业生产保持增长。
• 固定资产投资同比5.2%，低于前值6.1%，显示投资增速有所放缓。
• 社会消费品零售同比3.9%，低于前值4.9%，消费市场复苏动力不足。
• 出口同比22.0%，低于前值27.1%，进口同比31.7%，高于前值20.6%，显示贸易顺差收窄。
• CPI同比2.3%，高于前值1.5%，显示通胀压力有所上升。
• PPI同比12.9%，低于前值13.5%，显示工业品价格涨幅有所回落。
• 新增贷款1.27万亿，高于前值0.83万亿，显示信贷环境有所宽松。
• 新增社会融资规模2.61万亿，高于前值1.59万亿，显示融资总量增加。
• M1同比3.0%，略高于前值2.8%，显示市场流动性有所改善。
• M2同比8.5%，略低于前值8.7%，显示货币供应增速有所放缓。

2. 政策动向

• 央行行长易纲强调金融部门要保持流动性合理充裕，实施稳健的货币政策，增强信贷总量增长的稳定性。
• 国务院领导人表示将继续围绕市场主体需求制定宏观政策，通过减税降费和降低融资成本等方式减轻企业负担。
• 发改委已筛选2022年专项债券项目，某中部省份获批项目800多个，总投资超8000亿，专项债资金需求1400多亿。

3. 货币市场

• 隔夜 Shibor下行2.10bp至2.1160%，显示短期资金成本下降。
• 7天 Shibor微升0.80bp至2.2090%，显示中短期资金市场波动较小。
• 14天 Shibor下行6.50bp至2.1570%，显示中长期资金市场流动性有所改善。
• 1个月 Shibor微升0.20bp至2.3660%，显示市场对短期利率预期略有上升。

4. 外汇市场

• 美元指数下跌0.37%，报95.99，显示美元走弱。
• 人民币兑美元在岸市场收报6.3679，较前一交易日下跌27个基点，离岸市场报6.3807，周内上涨42个基点。
• 欧元兑美元上涨0.36%，报1.1329，显示欧元走强。
• 英镑兑美元上涨0.47%，报1.3324，显示英镑表现优于美元。
• 澳元兑美元上涨0.17%，报0.7184，显示澳元有所回升。
• 美元兑日元下跌0.30%，报113.71，显示日元走强。

三、海外财经新闻

1. 英国央行

• 意外加息15个基点，基准利率升至0.25%，为三年来首次加息。
• 预计英国通胀将在明年4月达到6%左右的峰值，奥密克戎变异株可能拖累今年12月和明年一季度GDP增速。
• 英国央行行长贝利指出，通胀可能更为持久。

2. 欧洲央行

• 维持三大利率不变，但调整资产购买计划，降低PEPP净购买速度，延长再投资期限至至少2024年底。
• 明年二季度起，APP购债规模将从每月200亿欧元提高至400亿欧元，随后逐步减少。
• 通胀目标仍为2%，并表示通胀短期内可能暂时性超过目标，极不可能在2022年加息。

3. 美国经济数据

• 首次申领失业救济人数小幅上升至20.6万，但仍接近疫情以来的最低水平。
• 11月工业产值稳定增长，制造业产值增长0.7%，产能利用率升至77.3%，为2018年12月以来最高。
• 12月Markit综合PMI初值下滑至56.9，为三个月低点，制造业和服务业PMI均降至年内最低水平。

四、今日关注

五、关键信息

• 中国宏观政策继续支持经济复苏，金融与财政政策协同发力。
• 外汇市场中，美元指数走弱，人民币汇率波动，欧元和英镑相对走强。
• 美国经济数据整体向好，但PMI指数下滑，显示部分行业复苏乏力。
• 英国央行首次加息，欧洲央行维持利率不变但调整购债计划，显示不同经济体对通胀的应对策略有所差异。

六、免责声明

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