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期货研究总结 - 2021年4月21日

核心内容概述

本报告为2021年4月21日的期货投资观察，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势、海外财经新闻及今日关注事件。报告旨在为投资者提供市场动态的全面分析，帮助其把握市场趋势与潜在机会。

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宏观经济数据

中国3月经济指标

指标	3月实际值	前值
GDP同比 (%)	18.3	6.5
官方制造业PMI (%)	51.9	50.6
工业增加值同比 (%)	14.1	35.1
固定资产投资同比 (%)	25.6	35.0
社会消费品零售同比 (%)	34.2	33.8
出口同比(%,按美元计)	30.6	154.9
进口同比(%,按美元计)	38.1	17.3
CPI同比 (%)	0.4	-0.2
PPI同比 (%)	4.4	1.7
新增贷款 (万亿)	2.73	1.36
新增社会融资规模 (万亿)	3.34	1.71
M1同比 (%)	7.1	7.4
M2同比 (%)	9.4	10.1

主要观点：

• 中国3月经济数据整体呈现温和复苏态势，GDP同比增速显著高于前值，显示经济活动逐步恢复。
• 制造业PMI继续改善，表明制造业景气度上升。
• 工业增加值和固定资产投资同比增速放缓，显示经济复苏动能有所减弱。
• 消费品零售持续增长，但增速放缓，显示内需恢复有限。
• CPI同比温和上涨，PPI涨幅扩大，反映通胀压力逐步显现。
• 货币供应量M1和M2同比增速略有下降，显示货币流动性有所收紧。

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货币市场动态

利率品种	利率水平	较前一日变动 (bp)
隔夜 Shibor	1.8540%	-26.40
7天 Shibor	2.1960%	-3.00
14天 Shibor	2.2620%	+1.20
1个月 Shibor	2.5000%	0.00

主要观点：

• 隔夜和7天Shibor利率均有所下降，显示市场流动性较为宽松。
• 14天Shibor小幅上升，可能反映短期资金需求略有增加。
• 4月LPR保持不变，表明货币政策维持稳定，未出现明显宽松或收紧。

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外汇市场走势

美元指数

• 报91.2093，涨0.12%，周跌0.37%。

主要货币对

货币对	汇率	变动	年度变动
美元兑人民币	6.4953	+0.25%	+0.68%
欧元兑美元	1.2036	-0.01%	-1.50%
英镑兑美元	1.3938	-0.34%	-1.50%
澳元兑美元	0.7726	-0.43%	-1.50%
美元兑日元	108.0850	-0.06%	-1.50%

主要观点：

• 美元指数小幅上涨，显示美元仍具一定强势。
• 离岸人民币兑美元上涨85个基点，人民币汇率走强，可能受到央行干预或市场预期改善影响。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币对美元均出现下跌，显示美元在外汇市场中占据主导地位。

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海外财经新闻

1. 美联储主席鲍威尔表示，通胀过低会对家庭和商业造成损害，但不寻求长期超过2%的通胀，今年通胀将小幅上升，但不会出现高通胀。
2. 澳洲联储指出，一季度GDP可能恢复至疫情前水平，但不会在通胀未达目标前提高利率。
3. 日本央行行长黑田东彦强调，达到2%通胀目标仍需时间，目前退出ETF购买仍为时过早。
4. 国际能源署预测，全球能源相关二氧化碳排放量将显著增加，显示碳排放恢复趋势明显。
5. 美国零售销售数据持续增长，显示消费需求回暖。
6. 德国3月PPI同比上涨3.7%，环比也有所上升，显示通胀压力增强。
7. 英国3月失业率下降至7.3%，但失业金申请人数有所增加，显示就业市场仍有改善空间。

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今日关注事件

时间	事件
14:00	英国3月CPI及零售物价指数月率
18:30	英国央行行长贝利发表主旨演讲
20:30	加拿大3月CPI月率
22:00	加拿大央行公布利率决议
22:30	美国至4月16日当周EIA原油库存
23:00	加拿大央行行长召开新闻发布会

主要观点：

• 今日关注的重点在于欧美国家的通胀数据及央行政策动向，尤其是英国和加拿大的CPI及利率决议，可能对汇率和市场情绪产生较大影响。
• 美国原油库存数据将为能源市场提供重要参考。

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