20180709-信达证券-计算机行业2018年第28周周报_网络安全划等级_拉动市场促创新_14页_961kb

网络安全划等级，拉动市场促创新总结

核心内容

2018年7月9日发布的《网络安全等级保护条例（征求意见稿）》标志着国家对网络安全领域的重视程度进一步提升。该条例将网络分为五个安全保护等级，明确了各级网络的具体保护要求，并扩大了监管范围至全社会。此举不仅是《网络安全法》的落实文件，也推动了网络安全行业的发展，鼓励新技术的开发与应用，拉动市场需求。

主要观点

1. 政策推动行业发展

   • 《网络安全等级保护条例（征求意见稿）》的发布体现了国家对网络安全领域的持续关注，推动了行业规范化发展。
   • 随着政策的推进，网络安全行业长期发展前景向好，市场需求持续增长。

2. 行业需求旺盛

   • 当前网络安全形势严峻，如Facebook用户数据泄露事件频发，对网络安全产品和服务提出了更高要求。
   • 数据流量监控等基础安全技术需求激增，前端数据采集设备商成为最大受益者。

3. 行业集中度提升

   • 行业集中度逐渐提升，细分领域的龙头企业将最受益于政策和市场需求的双重推动。

关键信息

市场表现

• 上周申万计算机指数下跌2.36%，在所有申万一级行业中排名第三。
• 各主题板块指数全部下跌，其中云计算、移动互联网、网络安全指数表现较好，而互联网金融、智能交通、智能家居指数表现较差。
• 涨幅较大的公司包括：荣科科技（30.61%）、思维列控（22.99%）、顶点软件（9.63%）、湘邮科技（8.99%）、中海达（8.69%）。
• 跌幅较大的公司包括：长亮科技（-12.86%）、科蓝软件（-13.3%）、捷成股份（-13.32%）、捷顺科技（-16.49%）、索菱股份（-31.48%）。

重点推荐公司

• 恒华科技：专注于智能电网信息化领域，受益于“十三五”期间电网建设投入，尤其是配电网智能化发展。公司云平台业务进展顺利，2017年用户数显著增长，并有望受益于新一轮电改。
• 佳都科技：核心业务为智能轨道交通和智慧城市，2017年业绩高增长，新产品如“IDPS交通大脑”和警务视频云已落地，未来有望带动业绩提升。
• 思创医惠：国内唯一上市的EAS行业龙头企业，全球市场占有率超30%，毛利率维持40%以上。公司与IBM合作，将沃森技术本土化，并在智慧医疗和RFID业务方面有显著优势。
• 启明星辰：长期专注于信息安全领域，产品涵盖SOC、UTM、IDS/IPS、防火墙、VPN等，市场占有率领先。公司研发投入高，技术实力强。
• 中海达：国内卫星导航领先企业，拥有自主板卡技术，2017年实现超过30%的进口替代。公司受益于北斗建设及卫星导航产业链发展。

行业动态

• 工信部计划出台《扩大和升级信息消费三年行动计划》，推动信息消费市场发展。
• 2018世界人工智能大会将于9月在上海举办，聚焦人工智能赋能新时代。
• 2018中国计算机大会将于10月在杭州举行，将围绕数字经济等主题展开。
• 科大讯飞与中信银行战略合作，提供AI技术产品服务，中信银行提供融资支持。
• 百度与英特尔在自动驾驶和AI领域深化合作，推动技术应用。

公司公告

• 任子行：2018年半年度净利润预计增长50%-80%。
• 方直科技：获得254万元政府补助资金。
• 朗新科技：拟设立合资公司，注册资本5,000万元。
• 润和软件：拟向新维数联增资3,000万元，持股比例达30%。
• 运达科技：与广州地铁共同设立合资公司，从事轨道交通智能运营维护系统业务。
• 海兰信：2018年半年度净利润预计增长20.32%-40.32%。
• 达实智能：获得轨道交通项目订单，合计金额2.47亿元。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期
• 行业增速不及预期
• 估值水平持续回落
• 商誉减值风险

结论

整体来看，网络安全行业在政策推动和市场需求双重作用下，长期发展前景良好。随着技术的不断进步和行业集中度的提升，细分领域的龙头企业将获得更大的市场机会和增长空间。同时，行业面临一定的风险，需关注技术落地、行业增速、估值波动及商誉减值等问题。