20141103-招商证券-基金评级报告_2014年第四期_20页_459kb

招商证券基金评级报告总结（2014年11月3日）

核心内容概览

招商证券在2014年11月3日公布了第四期基金评价结果，共有51只基金入选五星评级，其中25只为股票型基金，16只为混合型基金，10只为债券型基金。本期调入五星级的基金包括大摩量化精选、华商价值、长盛红利、华宝成长、宝盈策略、浦银红利、兴全绿色、大摩卓越、中欧价值、交银制造、信诚小盘、信诚优胜、中邮优势、中邮中小盘、华富策略精选、万家稳增A、工银添颐A、华富强债、国泰债券A、泰达集利A和融通债A/B。

主要观点

1. 市场表现

• A股市场在2014年三季度出现上涨，上证综指、沪深300指数和深证成份指数分别上涨了15.40%、13.20%和10.04%。
• 创业板指数和中小板指数涨幅更大，分别为9.69%和16.90%。
• 债券市场也表现良好，中债总财富指数单季上涨1.62%。

2. 五星基金亮点

• 浦银红利股票型基金：以红利股为核心，精选盈利能力高、分红稳定的股票，保持稳定仓位，投资组合中包括通信、计算机、化工、医药等成长行业，业绩表现优异。
• 大摩多因子策略股票型基金：采用量化模型进行选股，业绩在股票型基金中排名靠前，投资风格稳健，风险收益配比良好。
• 兴全绿色股票型基金：专注于绿色投资，涵盖清洁能源、环保等产业，业绩稳定，表现突出。
• 汇添富民营活力股票型基金：聚焦民营企业创新升级，业绩在同类基金中排名第一，具备较强的业绩弹性。
• 宝盈鸿利收益混合型基金：关注制造业转型升级，业绩稳定，风险调整收益表现良好。
• 长信双利优选混合型基金：持续获取超额收益，灵活配置资产，业绩在同类基金中排名靠前。
• 华商动态阿尔法混合型基金：以中小盘成长风格为主，业绩突出，排名同类基金前列。
• 长城积极增利债券型基金：择时能力强，债券配置灵活，业绩稳定，风险调整收益表现优异。

关键信息

1. 基金表现

• 浦银红利基金在2014年三季度复权单位净值上涨34.5%，排名同类基金前5%。
• 大摩多因子策略基金在2014年三季度实现超额收益，表现突出。
• 兴全绿色基金在2014年三季度复权单位净值增长率达到103.6%，排名同类基金第一。
• 宝盈鸿利收益基金在2014年三季度保持较高股票仓位，业绩表现良好。
• 长信双利优选基金在2014年三季度复权单位净值增长率为72.5%，超越同类基金平均水平。
• 华商动态阿尔法基金在2014年三季度复权单位净值增长率达到89.2%，在同类基金中排名第2。
• 长城积极增利基金在2014年三季度复权单位净值增长率为28.5%，年化收益率达6.4%。

2. 基金管理人

• 浦银红利：现任基金经理为吴勇，具备较强的选股能力。
• 大摩多因子策略：现任基金经理为刘钊，具有丰富的量化投资经验。
• 兴全绿色：现任基金经理为陈锦泉，15年证券从业经验，擅长绿色投资。
• 汇添富民营活力：现任基金经理为朱晓亮，7年证券从业经验，专注成长股投资。
• 宝盈鸿利收益：现任基金经理为张小仁，注重个股选择，业绩稳定。
• 长信双利优选：现任基金经理为谈洁颖，10年投研经验，灵活配置资产。
• 华商动态阿尔法：现任基金经理为梁永强，12年投研经验，擅长成长股投资。
• 长城积极增利：现任基金经理为钟光正，多年债券投资经验，择时能力强。

3. 投资策略

• 浦银红利基金：以红利股为核心，保持稳定仓位，注重分散投资。
• 大摩多因子策略基金：采用多因子量化模型，投资组合高度分散，降低个股风险。
• 兴全绿色基金：关注绿色科技和环保产业，投资组合以绿色理念为主导。
• 汇添富民营活力基金：精选优秀民营企业，注重成长股投资。
• 宝盈鸿利收益基金：保持中等较高仓位，关注制造业转型。
• 长信双利优选基金：积极配置股票和债券，追求超额收益。
• 华商动态阿尔法基金：以中小盘成长股为主，灵活调整重仓股。
• 长城积极增利基金：灵活调整债券仓位，择时能力强，业绩稳定。

基金类型分布

• 股票型基金：25只
• 混合型基金：16只
• 债券型基金：10只

附表说明

附表列出了2014年10月31日的基金评价结果，包括基金代码、简称、2014年三季度、二季度的评级以及基金类型。部分基金在三季度获得五星评级，而一些基金则在二季度获得五星评级，但三季度下调。