20161219-东兴证券-海外市场监测报告2016年12月第3期_美联储加息进度超预期_全球市场波动加剧_14页_797kb

美联储加息进度超预期 全球市场波动加剧

核心内容

2016年12月第3期海外市场监测报告显示，美联储加息进度超预期，导致全球市场出现波动加剧的趋势。报告从全球大类资产表现、外围市场情绪、基准利率、海外宏观数据等多个维度进行分析，为投资者提供市场动态与策略参考。

主要观点

• 美联储加息预期增强：加息进度超预期，对全球市场产生较大影响。
• 汇率波动：美元指数及部分新兴市场货币指数微升，美元兑欧元、日元、人民币上涨，兑卢布下跌。
• 大宗商品下跌：原油、黄金、铜、铝、大豆、玉米等主要大宗商品价格普遍下跌。
• 股票市场分化：美国股市小幅上涨，欧洲股市表现较好，亚洲股市则出现较大跌幅。
• 债券市场承压：国际债券价格下跌，反映市场对利率上升的担忧。
• 宏观经济数据：PMI、消费者信心指数、失业率等指标呈现分化走势，部分国家数据上升，部分回落。

关键信息

1. 全球大类资产表现

• 汇率：
  • 美元指数微升。
  • 新兴市场货币指数微升。
  • 美元兑欧元上涨1.0%，兑日元上涨2.3%，兑人民币上涨0.8%，兑卢布下跌0.6%。
• 大宗商品：
  • 布伦特原油与WTI原油周跌0.6%和1.2%。
  • 黄金下跌2.2%。
  • 铜下跌4.0%，铝下跌0.8%。
  • 大豆价格下跌1.0%，玉米价格下跌1.6%。
• 股票：
  • 美国道指上涨0.4%，纳指下跌0.1%。
  • 欧洲地区，英国富时100指数上涨0.8%，德国DAX上涨1.8%。
  • 亚洲地区，日经225上涨2.1%，澳洲标普下跌0.5%，香港恒指、恒生国企指、上证指、深证指分别下跌3.3%、4.0%、3.4%、4.2%。
• 债券：
  • ISHARES 1-3年国际债券价格下跌1.4%。
  • ISHARES 10+年信用债券价格下跌0.2%。

2. 外围市场情绪

• 标准普尔500波动率指数上升，显示市场不确定性增加。
• TED Spread（3M）上升，反映市场对美国短期利率预期的上升。

3. 基准利率

• 美国联邦基金利率、英国基准利率、日本无担保拆借利率无明显变化。
• 加拿大、澳大利亚基准利率保持不变。
• 中国、俄罗斯、印度等国家基准利率略有调整。

4. 海外宏观数据

• PMI：
  • G4国家中，美国、欧洲PMI上升，英国、日本小幅回落。
  • 金砖五国中，中国、俄罗斯、南非PMI上升，巴西、印度小幅下降。
  • 香港、台湾、韩国PMI下降。
  • 澳大利亚、加拿大PMI下降。
  • 德国、意大利、法国服务业PMI上升。
  • 中国、俄罗斯、巴西、南非非制造业PMI上升。
• CPI：
  • 美国、欧洲、英国、日本CPI数据有所波动。
  • 核心CPI数据也呈现分化趋势。
• 消费者信心指数：
  • 美国、德国、欧盟消费者信心指数上升。
  • 英国、日本、意大利、韩国、巴西消费者信心指数下降。
• 失业率数据：
  • 各国失业率无明显变化。
• 货币供应：
  • 美国M1同比上涨8.85%，M2同比上涨7.79%。
  • 中国M1同比上涨22.7%，M2同比上涨11.4%。
  • 日本M2同比上涨4.0%。
  • 欧元区M3同比上涨4.4%，英国M2同比上涨8.22%。
  • 俄罗斯、南非、巴西M2同比分别上涨12.17%、6.26%、4.23%。

投资策略

• 行业评级体系：以沪深300指数为基准，对行业和公司进行投资评级。
  • 公司投资评级分为：强烈推荐、推荐、中性、回避。
  • 行业投资评级分为：看好、中性、看淡。
• 分析师承诺：分析师承诺报告内容为独立研究成果，不与薪酬挂钩。

数据来源与联系方式

• 资料来源：Wind资讯、东兴证券研究所。
• 联系人：
  • 谭可：010-66554011，tanke@dxzq.net.cn
  • 张坤：010-66554016，zhangkun@dxzq.net.cn
  • 许磊：xulei_yjs@dxzq.net.cn