20171113-东兴证券-海外市场监测报告2017年11月第2期_12页_1mb

海外市场监测报告2017年11月第2期总结

核心内容概述

本报告为2017年11月第2期海外市场监测报告，内容涵盖全球大类资产表现、外围市场情绪、基准利率、宏观经济指标（如PMI、CPI、失业率、货币供应）等，旨在为投资者提供参考。

一、全球大类资产表现

1.1 汇率

• 美元指数整体微升。
• 美元兑欧元下跌0.4%，美元兑日元下跌0.6%，美元兑人民币下跌0.2%，美元兑卢布上涨0.5%。
• 新兴市场货币指数微升。

1.2 大宗商品

• 布伦特原油与WTI原油上涨，分别为5.5%和4.8%。
• 黄金上涨0.6%，铜下跌1.6%，铝下跌3.5%，大豆下跌1.0%，玉米下跌1.6%。

1.3 股票市场

• 美国：道指上涨0.5%，纳指下跌0.2%。
• 欧洲：英国富时100上涨0.1%，德国DAX上涨3.1%，法国CAC40无变化。
• 亚洲：日经225无变化，澳洲标普下跌1.2%，香港恒指下跌1.8%，恒生国企指下跌1.2%，上证指下跌1.8%，深证指下跌3.8%。

1.4 债券市场

• ISHARE 1-3年国际债券价格下跌1.2%，ISHARES 10+年信用债券价格下跌1.0%。
• 其他债券指数如ISHARE安硕1-5年梯形公司债指数和梯形国债指数也有所下跌。

二、外围市场情绪

• 标普500波动率指数（图21）显示市场波动性有所变化。
• TED Spread（图22）显示美国短期利率市场流动性状况。

三、基准利率

• 美、欧、英、日基准利率保持稳定，无显著变化。
• 加拿大和澳大利亚基准利率也未有明显调整。
• 中国、俄罗斯、印度等国的基准利率情况（图25）显示部分国家有所调整。

四、海外宏观数据

4.1 PMI（采购经理人指数）

• G4国家中，美国制造业PMI继续上升，欧元区、英国无明显变化，日本略有回落。
• 金砖五国中，中国、巴西、南非PMI有所上升，俄罗斯略有下降。
• 香港、台湾、韩国制造业PMI有所下降。
• 澳大利亚和加拿大PMI显示市场扩张或收缩趋势。

4.2 CPI（消费者物价指数）

• 美、欧、英、日核心CPI和非核心CPI数据反映通胀水平。
• 德、法、意、西班牙、希腊CPI数据有所变化。
• 中国、印度、俄罗斯、巴西、南非CPI数据也呈现不同趋势。

4.3 消费者信心指数

• 除德国、韩国外，其余国家消费者信心指数较前期有所下降。
• 其他地区如日本、中国、俄罗斯等消费者信心指数数据也有所波动。

4.4 失业率数据

• 美国、欧元区失业率有所下降，日本和德国失业率上升。
• 法国、意大利失业率下降。
• 中国台湾、韩国、巴西、俄罗斯、南非等失业率数据呈现不同变化。

4.5 货币供应

• 美国M1同比上涨6.8%，M2同比上涨5.1%。
• 中国M1同比上涨14.0%，M2同比上涨9.2%。
• 日本M2同比上涨4.1%。
• 欧元区M3同比上涨5.1%，英国M2同比上涨2.9%。
• 俄罗斯、巴西、南非M2同比分别上涨9.45%、6.5%、2.68%。

五、分析师与研究团队信息

• 谭可：海外研究组组长，2007年加入东兴证券研究所，曾外派香港研究港股市场。
• 许磊：美国金融硕士，MBA，2016年加入东兴证券研究所，从事海外研究。
• 张坤：硕士，2016年加入东兴证券研究所，曾就职于香港券商。

六、分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺报告内容为个人观点，不与薪酬挂钩。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资者需自行判断。
• 东兴证券研究所对报告引用信息的准确性和完整性不作保证，且不承担非授权使用或发布报告所产生的责任。

七、行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数收益率超过15%；
  • 推荐：收益率在5%~15%之间；
  • 中性：收益率在-5%~5%之间；
  • 回避：收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对沪深300指数收益率超过5%；
  • 中性：收益率在-5%~5%之间；
  • 看淡：收益率低于-5%。

八、研究体系与数据来源

• 东兴海外组研究体系包括港股数据周报、港股市场周报、海外市场监测数据库（周度）、海外市场监测报告（周度）、港股行业比较数据库（月度）、港股行业比较报告（月度）、海外拾金月报、港股每日收盘速报、港股追本溯源专题系列、港股特色板块梳理系列。
• 数据来源包括Wind资讯、Bloomberg等公开信息平台。

注：本报告为市场分析参考，实际投资需结合个人风险承受能力与市场情况谨慎决策。