20171030-东兴证券-海外市场监测报告_12页_1mb

海外市场监测报告2017年10月第4期总结

全球大类资产表现

汇率

• 美元指数：上周美元指数及新兴市场货币指数均微升。
• 主要货币对表现：
  • 美元兑欧元上涨 1.7%
  • 美元兑日元上涨 0.3%
  • 美元兑人民币上涨 0.5%
  • 美元兑卢布上涨 1.0%

大宗商品

• 原油：布伦特原油与WTI原油价格持续走低，周涨幅分别为 3.6% 和 2.6%。
• 贵金属与金属：
  • 黄金下跌 2.3%
  • 铜下跌 8.0%
  • 铝下跌 0.4%
  • 大豆价格下跌 1.4%
  • 玉米价格下跌 1.1%

股票市场

• 美国：道指上涨 1.0%，纳指下跌 0.7%
• 欧洲：英国富时100指数下跌 0.2%，德国DAX上涨 1.8%
• 亚洲：
  • 日经225下跌 2.6%
  • 澳洲标普下跌 0.1%
  • 香港恒指下跌 0.2%
  • 恒生国企指数上涨 0.7%
  • 上证指上涨 1.1%
  • 深证指上涨 1.8%

债券市场

• 国际债券：
  • ISHARE 1-3年国际债券价格下跌 1.2%
  • ISHARES 10+年信用债券价格下跌 1.0%

外围市场情绪

• 市场波动率：标准普尔500波动率指数（图21）反映市场情绪波动。
• 信用利差：TED Spread（图22）显示市场对信用风险的担忧有所变化。

基准利率

• 各国基准利率在2017年10月未发生显著变动。
• 主要国家利率：
  • 美国联邦基金利率、EURIBOR隔夜拆借利率、英国基准利率、日本无担保拆借利率保持稳定。
  • 中国、俄罗斯、印度等国的基准利率也未出现明显调整。
  • 加拿大、澳大利亚、韩国、泰国、台湾等国家和地区的基准利率情况如图23至图26所示。

海外宏观数据

PMI（采购经理人指数）

• G4国家：
  • 美国PMI继续上升
  • 欧元区、英国PMI无明显变化
  • 日本PMI小幅回落
• 金砖五国：
  • 中国、巴西、南非PMI有所上升
  • 俄罗斯PMI小幅下降
• 其他地区：
  • 澳大利亚、加拿大PMI如图31所示
  • 香港、台湾、韩国PMI如图30所示

消费者信心指数

• G4国家：除德国、韩国外，其余国家消费者信心指数较前期有所降低。
• 具体国家：
  • 美国、欧元区、英国、日本消费者信心指数如图40所示
  • 德、意、法、韩消费者信心指数如图41所示
  • 中、俄、巴西、南非消费者信心指数如图42所示

失业率数据

• G4国家：
  • 美国、欧元区失业率有所下降
  • 日本失业率上升
  • 德国失业率上升明显
• 其他地区：
  • 法、意失业率下降
  • 巴西、俄罗斯、南非失业率如图45所示
  • 澳大利亚、加拿大失业率如图47所示

货币供应

• 美国：M1同比上涨 4.02%，M2同比涨 5.9%
• 中国：M1同比上涨 16.4%，M2同比涨 14.9%
• 日本：M2同比上涨 3.8%
• 欧元区：M3同比上涨 5.2%
• 英国：M2同比上涨 6.68%
• 其他地区：
  • 巴西、俄罗斯、南非M2增长分别为 5.4%、11.23%、8.67%
  • 香港、台湾、韩国、印尼、马来西亚、菲律宾等地区的货币供应如图50所示
  • 澳大利亚、加拿大货币供应如图51所示

分析师与研究团队

• 分析师：
  • 谭可：海外研究组组长，2007年加入东兴证券研究所，曾外派香港研究港股市场。
  • 许磊：美国金融硕士，MBA，2016年加入东兴证券研究所，从事海外研究。
• 研究助理：
  • 张坤：硕士，2016年加入东兴证券研究所，曾就职于香港券商。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供投资者决策参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，力求客观公正，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告中提及的公司可能被分析师所在机构持有或交易。
• 未经授权，不得翻版、复制和发布本报告。

行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300为基准）：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15% 以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率 5%~15% 之间
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率 -5%~+5% 之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上

• 行业投资评级（以沪深300为基准）：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率 5% 以上
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率 -5%~+5% 之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上

数据来源

• 所有图表及数据均来源于 Wind资讯 和 东兴证券研究所。