20130726-国融证券-日信证券晨会纪要_12页_615kb

报告摘要

2013年7月25日，中国主要股指整体下跌，其中创业板跌幅最大，达到-4.40%。部分行业指数涨幅居前，如食品饮料（+0.65%）、黑色金属（+0.61%）、交通运输（+0.17%）等，而电子、信息设备、信息服务等行业的跌幅较大。总体来看，市场情绪较为谨慎，但部分行业表现较为积极。

股市表现：主要股指均出现不同程度的下跌，显示市场整体偏弱。其中，中小企业板和创业板跌幅较大，分别达-2.11%和-4.40%，反映出市场对部分成长性行业存在担忧。
行业分化：食品饮料、黑色金属等传统行业表现较好，而电子、信息设备、信息服务等科技类行业表现较差，可能与市场对宏观经济前景的担忧有关。
政策动态：中央高层持续关注中西部地区发展，发改委启动长江中游城市群一体化规划编制工作，并出台多项政策缓解小微企业融资难问题，显示政策层面支持经济稳定和结构调整。
国际贸易：中欧光伏贸易谈判取得进展，双方就中国光伏组件的最低价格达成一致，为缓解贸易摩擦提供了积极信号。
钢市回暖：7月份钢价持续上涨，超六成钢厂盈利，表明行业供需关系有所改善，市场预期积极。
银行业资产增速放缓：6月末银行业总资产增速创两年半新低，显示金融行业增速放缓，监管政策可能对银行收费进行了规范。
公司动态：中石油计划上调LNG气源价，可能引发LNG市场新一轮涨价；迪马股份通过信托融资支持“地王”项目开发；紫光股份通过并购拓展智慧城市业务，提升盈利能力。

证券投资评级：
- 强烈推荐（Buy）：相对市场表现强于20%以上
- 推荐（Outperform）：相对市场表现强于5%~20%
- 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~5%之间
- 谨慎（Underperform）：相对市场表现弱于5%
行业投资评级：
- 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平
- 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现