20180520-东北证券-待处分证券处置业务细则正式发布_9页_810kb

新三板研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2018年5月新三板市场的主要动态，包括待处分证券处置业务细则的发布、市场整体表现、新增挂牌及转让方式变化、企业融资情况、IPO申报进展以及风险提示。

主要观点

待处分证券处置业务细则发布

中国结算正式发布待处分证券处置业务实施细则，自公布之日起实施。该细则旨在维护证券市场结算业务稳定运行，健全违约结算参与人待处分证券处置机制，体现监管部门对防范金融风险的重视。

• 适用范围：待处分证券包括上交所、深交所上市交易的人民币普通股票、债券、基金或其他证券，以及沪港通、深港通下的港股通股票，不包括已停牌股票、流通受限股票。
• 主要修改内容：
  • 删除“快速”原则，新增“坚决”原则；
  • 受托券商筛选条件由经纪业务收入排序改为结算总额排序；
  • 延长处置期限至5个工作日；
  • 新增基金场外询价处置最低价格为前一交易日净值的90%；
  • 明确3家受托证券公司平均分配待处置证券；
  • 场内处置时应优先按照最优价格成交。

新兴产业股价大涨成新三板牛股集中地

尽管三板做市指数近期下跌，但部分新兴产业公司股价表现强劲，成为市场亮点。

• 行业特点：这些公司多为高新技术企业，处于行业龙头地位，业绩增长良好。
• 股价表现：
  • 最近3个月股价涨幅超过10%的公司有7家；
  • 最近1个月股价涨幅超过50%的公司有1家；
  • 麦克韦尔涨幅高达181.17%，成为涨幅最高的公司。
• 问题关注：部分公司存在股权集中度高、换手率低的问题，需谨慎看待其股价表现。

关键信息

新三板整体表现

• 三板成指：2018年5月14日至18日，收于1043.61点，环比下跌0.31%；
• 成交额：3.16亿元，环比减少0.57亿元；
• 做市指数：收于873.6点，环比下跌0.68%；
• 成交额：1.9亿元，环比减少0.69亿元。

各行业表现

• 成交额前三：制造业（78300万元）、信息传输、软件和信息技术服务业（26322万元）、金融业（23422万元）；
• 成交量前三：制造业（16065万股）、金融业（11574万股）、信息传输、软件和信息技术服务业（6970万股）；
• 涨幅前三：建筑业（0.93%）、制造业（0.54%）、文化、体育和娱乐业（0.28%）；
• 换手率前三：农、林、牧、渔业（0.21%）、建筑业（0.2%）、文化、体育和娱乐业（0.2%）。

新增挂牌及转让方式改变

• 新增挂牌企业：本周共有15家企业挂牌；
• 转让方式变更：6家企业从做市转为竞价转让。

企业融资情况

• 定增预案：本周有19家企业发布定增预案，预计增发数量为10310.932万股，募集资金上限为5.33亿元；
• 融资目的：包括补充流动资金、偿还债务、项目融资等。

企业申报IPO情况

• 上市辅导文件：1家企业披露上市辅导文件，采取竞价转让方式。

风险提示

• 政策落地不及预期：需关注政策执行是否符合预期，可能对市场产生影响。

总结

本报告全面反映了新三板市场近期的政策变化、市场表现、企业动态及风险提示，为投资者提供了重要的参考信息。