深度报告-20230131-东吴证券-电力设备行业点评报告_2022Q4基金持仓深度_电新重仓环比下降_工控_核电均有所增长——基于11026支基金2022年四季报的前十大持仓的定量分析_18页_1mb

电力设备行业点评报告总结

核心内容

本报告基于11026支基金2022年第四季度的前十大持仓数据，对电力设备行业进行了定量分析，涵盖电新板块、子行业和个股三个维度，揭示了基金持仓的变化趋势和重点。

主要观点

1. 电新板块整体持仓分析

• 电新重仓市值在基金全部重仓市值中的占比环比下降4.20pct至20.39%。
• 电新重仓股市值占基金股票投资市值比例为10.40%，同比上涨0.10pct，环比下降2.67pct。
• 电新股基金持仓市值占电新股总市值比例为5.82%，同比下降1.19pct，环比下降0.87pct。

2. 电新子行业持仓分析

• 新能源汽车：总体持仓环比下降0.36pct至6.26%，上游锂矿环比明显下降2.84pct至6.09%，中游板块环比下降0.61pct至8.49%，整车环比小幅下降0.12pct至2.82%，核心零部件和充电桩环比小幅上升。
• 新能源：核电持仓环比上升0.36pct至2.49%，光伏和风电持仓分别环比下降0.62pct至7.29%和2.57pct至3.79%。
• 工控&电力设备：工控&电力电子和中压板块持仓环比上升，其他板块均环比下降。
• 储能：总体持仓环比小幅下降0.06pct至9.50%，其中PCS环节环比略有上升0.57pct至13.23%。

关键信息

3.1 新能源汽车板块

• 上游锂矿持仓环比下降2.84pct至6.09%，其中天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团持仓均有不同程度的下降。
• 中游板块持仓环比下降0.61pct至8.49%，电池、正极、负极、添加剂、铜箔、铝箔等环节持仓明显下降，结构件持仓环比上升1.47pct至7.89%。
• 整车持仓环比小幅下降0.12pct至2.82%，其中比亚迪持仓占比上升。
• 新技术板块（钠离子电池、复合集流体）持仓环比下降0.82pct至3.60%。

3.2 新能源板块

• 光伏板块持仓环比下降0.62pct至7.29%，其中逆变器、辅材环节持仓上升，硅片、硅料、一体化组件、小辅材、电池新技术环节持仓下降。
• 风电板块持仓环比下降2.57pct至3.79%，整机、塔筒&海桩、海缆等环节持仓均下降。
• 核电板块持仓环比上升0.36pct至2.49%，2021Q4-2022Q4持仓比例分别为1.72%、4.16%、1.83%、2.13%、2.49%。

3.3 工控&电力设备板块

• 工控&电力电子板块持仓环比上升1.27pct至6.64%，其中汇川技术、中控技术、科华数据、科士达等公司持仓占比上升。
• 低压板块持仓环比下降1.57pct至3.06%，特高压板块持仓环比下降1.05pct至2.73%，电线电缆、智能电表持仓分别下降1.23pct和0.08pct。
• 中压板块持仓环比上升0.09pct至0.46%，二次设备持仓环比下降0.15pct至1.54%。

3.4 储能板块

• 储能电池持仓环比下降0.23pct至9.47%，其中宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等公司持仓下降。
• PCS持仓环比上升0.57pct至13.23%，阳光电源、锦浪科技、固德威等公司持仓上升。
• 温控/消防、集成/EPC/运营、新型储能、便携式储能等环节持仓均有所下降。

基金持仓变化

4.1 基金持仓环比增速前十

1. 南都电源：环比上升4.65pct至14.60%
2. 固德威：环比上升4.58pct至14.38%
3. 科达利：环比上升4.46pct至11.05%
4. 大金重工：环比上升3.94pct至13.70%
5. 中控技术：环比上升3.54pct至12.02%
6. 捷佳伟创：环比上升3.44pct至10.56%
7. 鸣志电器：环比上升3.25pct至6.90%
8. 精功科技：环比上升3.00pct至6.85%
9. 龙源技术：环比上升2.84pct至2.84%
10. 海优新材：环比上升2.62pct至10.26%

4.2 基金持仓市值前十

1. 宁德时代：持股市值1029.58亿元，占比10.71%
2. 亿纬锂能：持股市值360.81亿元，占比20.10%
3. 比亚迪：持股市值340.18亿元，占比4.55%
4. 隆基绿能：持股市值336.09亿元，占比10.49%
5. 阳光电源：持股市值317.49亿元，占比19.12%
6. 天合光能：持股市值236.67亿元，占比17.11%
7. 晶澳科技：持股市值205.65亿元，占比14.53%
8. 汇川技术：持股市值164.20亿元，占比8.89%
9. 华友钴业：持股市值117.95亿元，占比13.27%
10. 新宙邦：持股市值38.98亿元，占比12.02%

4.3 基金持仓降幅前十

1. 天奈科技：环比下降9.95pct
2. 方正电机：环比下降8.43pct
3. 永兴材料：环比下降6.73pct
4. 思源电气：环比下降4.71pct
5. 融捷股份：环比下降4.63pct
6. 华友钴业：环比下降4.38pct
7. 天齐锂业：环比下降3.92pct
8. 泰胜风能：环比下降3.87pct
9. 当升科技：环比下降3.81pct
10. 隆基绿能：环比下降3.28pct

4.4 基金持仓市值占总市值比例前十

1. 亿纬锂能：占比20.10%
2. 阳光电源：占比19.12%
3. 天合光能：占比17.11%
4. 思源电气：占比14.86%
5. 锦浪科技：占比14.61%
6. 晶澳科技：占比14.53%
7. 固德威：占比14.38%
8. 华友钴业：占比13.27%
9. 新宙邦：占比12.02%
10. 中控技术：占比12.02%

风险提示

• 股市波动风险
• 宏观经济波动风险
• 政策变动风险

本报告仅对基金四季报进行客观数据分析点评，所涉及股票、行业不构成投资建议。