20240519-华创证券-通信行业周报_字节跳动发布豆包大模型家族_大模型价格迈入_厘时代_有望催化模型创新_19页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结 (2024年05月19日)

本周行情回顾
通信（申万）板块本周上涨0.54%，跑赢沪深300指数（涨0.32%）0.22个百分点，跑赢创业板指（跌0.70%）1.24个百分点。今年以来累计上涨44.5%，相比沪深300同期涨幅（7.19%）表现落后，但显著跑赢创业板指数。板块内个股波动剧烈，涨幅前五包括神宇股份(+5696%)、罗博特科(+2128%)，跌幅前五包括富通信息(-2290%)、特发信息(-1861%)。
字节跳动发布重大AI产品与价格革新
5月15日，字节跳动通过火山引擎发布豆包大模型家族、火山方舟2.0及AI开发平台“扣子”，并宣布大模型价格进入“厘时代”。
- 豆包模型家族：包括Pro（长文本、强逻辑）和Lite（低成本、低延迟）等多场景模型。
- 火山方舟2.0：升级模型效果、系统性能，并提供企业级SLA支持。
- 扣子平台：低门槛开发AI应用，填补大模型到用户场景的“最后一公里”。
  企业终端模型价格较行业降幅达99.3%-95.8%，豆包Pro模型推理价格仅0.008元/千Tokens，较行业标准降低超99%。
大模型价格战与行业催化
低成本推动大模型进入“价值创造阶段”，企业可基于高性价比模型加速业务创新。字节跳动呼吁加大对AI生态的开发与创新，终端压价或倒逼上游成本优化，但AI转型窗口期下，算力需求激增，建议关注润泽科技等算力基础设施公司。
光通信技术前沿与行业突破
武汉光博会显示国产光模块加速向16T、硅光方向演进：
- 光迅科技：发布16T硅光模块（单波200G），已向下游提供样品，自研光芯片应用于800G/16T模块。
- 华工科技：推出自研硅光芯片，兼容薄膜铌酸锂调制器，满足16T光模块需求。
- 兆龙互连：展示光/铜混合布线方案，覆盖服务器内、数据中心及楼宇场景。
  国产光通信企业在全球AI基础设施建设中的竞争力持续增强，建议重点关注天孚通信、中际旭创等标的。
投资建议与风险提示
推荐方向包括：
- 运营商（中国移动、中国电信、中国联通）
- 光模块/器件/芯片公司（天孚通信为核心推荐）
- 卫星通信、液冷、设备商及AI相关基础设施。
  风险包括：算力供应不及预期、光通信技术演进速度放缓与系统性经济风险。