20180109-东方金诚-金融业信用月报要览_保监会就_保险资产负债管理监管办法_公开征求意见_23页_1005kb

《保险资产负债管理监管办法》征求意见稿及行业影响总结

核心内容

1. 监管框架与综合评级
   保监会发布《保险资产负债管理监管办法》征求意见稿，旨在强化保险行业资产负债管理的监管硬约束。

   • 保险公司将被综合评级，分为A、B、C、D四类。
   • A类公司可获得资金运用、保险产品等方面的政策支持；
   • C类公司将面临风险提示、监管谈话、监管函及现场检查等措施，并被禁止重大股票投资和上市公司收购；
   • D类公司将被责令调整业务结构、限制业务范围或增长速度，甚至在一定期限内禁止申报新产品。

2. 监管目标

   • 提升保险机构资产负债匹配能力和风险管理水平；
   • 鼓励保险公司回归保障本源，减少激进业务策略和投资行为；
   • 强化资产负债管理的基本要求，推动行业长期稳健发展。

主要观点

• 差异化监管影响不同规模险企

  • 大型险企因经营稳健、资产负债风险管控能力强，影响较小；
  • 中小型险企因“短钱长配”、产品定价与资产管理脱节等问题，将面临更严格的限制，其激进扩张模式难以为继。

• 保险行业风险管理将发生多方面变化

  • 强化账户精细化管理，注重成本收益匹配；
  • 加强资产负债期限匹配和现金流匹配管理，提高流动性风险应对能力；
  • 控制业务杠杆，增强偿付能力，提升整体风险管理水平。

关键信息

• 监管措施

  • 对C类公司：风险提示、监管谈话、下发监管函、专项现场检查；
  • 对D类公司：责令调整业务结构、限制业务范围或增长速度、禁止申报新产品。

• 综合评级维度

  • 资产负债管理能力评分（基础与环境、控制与流程、模型与工具、绩效考核、管理报告）；
  • 资产负债管理量化评分（期限结构匹配、成本收益匹配、现金流匹配）；
  • 综合评分通过几何平均得出，结果分为A、B、C、D四类。

金融机构债务融资工具发行情况（2017年12月）

• 主要变化
  • 同业存单发行规模增长11.16%；
  • 商业银行金融债券和二级资本债发行数量和规模均下降；
  • 证券公司及租赁公司债券发行数量和规模下降；
  • 本月18家银行首次发债，主体级别集中在A~A+；
  • 山钢金控、国盛金控及连云港金控首次公开发债，主体级别分别为AA、AA+和AA。

金融机构信用风险观察

• 主体级别上调

  • 7家银行业金融机构主体级别上调，包括江苏江南农商行、广东顺德农商行、青岛银行等上调至AAA；
  • 中山农商行、山西尧都农商行、江苏兴化农商行上调至AA；
  • 新疆喀什农商行上调至AA-。

• 主体级别下调

  • 山东威海农商行信用评级展望由稳定调整为负面，因不良贷款增长、盈利水平下降、资本充足率下降等问题。

行业动态点评

• 银监会流动性管理办法修订征求意见

  • 引入净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率三项监管指标；
  • 同业存单纳入同业融入比例管理，限制短期资金用于长期资产配置。

• 银监会规范银信类业务

  • 明确银信类业务及通道业务的定义；
  • 要求银行落实穿透式管理，不得利用信托通道规避监管；
  • 要求信托公司回归信托本源，不得为银行提供违规通道服务。

• 监管影响

  • 大型商业银行流动性管理压力较小；
  • 中小银行因资产负债期限错配和流动性来源受限，将面临更大压力；
  • 银信类业务监管趋严，房地产、地方政府平台、股票市场和产能过剩领域资金趋紧；
  • 未来信托公司通道业务监管或将进一步细化。

事件回顾

• 广发银行惠州分行违规担保事件

  • 涉案金额约120亿元，其中银行业金融机构约100亿元；
  • 银监会对广发银行总行及分支机构罚没7.22亿元；
  • 暴露银行内控制度不健全、分支机构管理真空等问题。

• 信托公司受罚情况

  • 12月共9家信托公司收到罚单，总金额高达510万元；
  • 上海信托因内部控制问题被罚款200万元，成为2017年被罚最多的信托公司；
  • 其他信托公司因涉及“侨兴债”事件或违规放贷被罚。

总结

• 监管收紧与风险控制

  • 保监会与银监会均加强了对保险及银信类业务的监管，推动行业规范发展；
  • 强化资产负债管理、流动性管理、业务合规性，提高行业风险管理水平。

• 行业影响

  • 大型险企和商业银行受影响较小；
  • 中小险企和银行将面临更多监管约束，需调整业务模式以适应新规；
  • 监管处罚力度加大，有助于遏制金融乱象，促进行业健康发展。

• 未来展望

  • 监管政策将持续完善，尤其在信托公司通道业务方面；
  • 银行和保险公司需加强内部控制和合规经营，推动业务回归本源。