20231009-华鑫证券-智飞生物-300122.SZ-公司事件点评报告_与GSK战略合作_代理带状疱疹疫苗_助力公司业绩长期增长_5页_256kb

合作协议：智飞生物与GSK于2023年10月8日签署独家经销与联合推广协议，进口并销售欣安立适®（重组带状疱疹疫苗），协议期内最低年度采购金额逐年递增，未来三年分别为344亿、688亿和103亿元。

欣安立适®优势：GSK重组带状疱疹疫苗是国内首款获批上市用于预防50岁以上人群带状疱疹的疫苗，IV期临床试验显示100%保护效力。

市场前景：中国带状疱疹接种率远低于欧美国家，带状疱疹年发病人数多且并发症严重，渗透增长空间可观。

销售能力：公司已成功销售多种疫苗，并拥有市场推广能力和庞大营销团队。

业绩预期：预计协议销售收入显著增长，公司盈利及估值上调。

投资建议：维持“买入”评级，目标价对应高成长率。

风险提示：销售、竞争、政策、研发等不确定性。