20160508-中投证券-环保与公用事业行业专题研究：土壤修复系列报告（一）：行业即将进入示范推广期，静待模式、技术突破_25页_1mb

报告摘要

土壤修复行业正处于快速发展阶段，随着“土十条”的即将出台，行业将进入示范推广期，带动修复检测、风险评估和治理需求。预计未来五年土壤修复市场年均空间接近千亿，存量市场空间高达7万亿。行业成长周期较长，未来在政策推动和市场需求双重驱动下，将形成较大的发展空间。

土壤污染现状严峻
- 我国土壤污染超标率达16.1%，主要污染物为重金属，其次为无机污染物。
- 污染源包括工业排放、污水灌溉、农药化肥使用等，危害包括威胁人体健康、污染地下水、产生食品安全问题及造成土地闲置。
政策推动行业发展
- “土十条”即将出台，标志着土壤污染治理的全面启动。
- 《土壤污染防治法》预计2016年出台，将实现对污染土地的全流程管理。
- 政府将设立土壤污染防治司，推动土壤污染治理进程。
示范推广推动市场释放
- 未来将完成100个农用地和100个建设用地污染治理试点，建设6个土壤污染防治先行示范区。
- 通过详查和治理示范，推动修复订单的释放。
国际经验借鉴
- 美国通过《超级基金法案》实施污染者付费，政府辅助，推动棕地开发。
- 日本通过分级管理，政府牵头耕地修复，土地所有者或污染者付费，政府给予优惠政策。
行业模式与技术发展
- 当前我国土壤修复以“挖土换土”异位修复为主，未来将向多种技术结合的原位修复技术发展。
- 模式上，政府投资或建立基金为主，资金来源需进一步明确。
行业竞争格局
- 规模化企业包括北京建工、高能环境、永清环保、杭州大地等。
- 行业尚处于发展初期，未来将有更多订单释放，领先企业有望受益。