2024中国医药授权许可BD交易年度报告_36页_5mb

2024中国医药授权许可交易总结

核心内容

2024年中国医药授权许可交易呈现出多元化发展趋势，跨境出海交易显著增长，境内交易逐步回暖，政策支持与资本运作共同推动中国医药创新药的国际化进程。

主要观点

• 政策与资本推动创新药发展：2024年国务院出台《全链条支持创新药发展实施方案》，国家医保目录调整创新药谈判成功率超90%，药监局改革助力行业发展。
• 创新药迎来丰收期：2024年中国批准上市创新药达48个，同比增长20%，头部企业如恒瑞医药、百济神州等布局多个治疗领域。
• 出海交易增长显著：2024年跨境出海交易达110笔，首付款总额50.07亿美元，创历史新高，显示出中国医药企业的国际竞争力提升。
• 境内交易回升：境内交易数量增长54%，首付款总额3.87亿美元，显示出医药企业对国内市场信心增强。
• NewCo模式成为新趋势：2024年NewCo交易共7笔，其中恒瑞医药以1.1亿美元首付款引领GLP-1风口，TCE成为热点。

关键信息

交易概览

• 总交易量：2024年中国医药企业间交易总量为228笔，同比增长36%。
• 交易类型：出海交易110笔（增长39%），海外引进交易35笔（持平），境内交易83笔（增长54%）。
• 首付款总额：全年首付款累计54.42亿美元，超过2024年中国医药一级市场融资总额（50.47亿美元）。

跨境引进交易

• 交易数量：2024年跨境引进交易共35笔，其中5笔公布首付款，总额3.87亿美元。
• 交易领域：肿瘤（14笔，40%）、自身免疫（5笔，14%）、CNS（4笔，11%）。
• 主要买方：Pharma、BioPharma、Biotech比例接近1:1:1，显示出多元化的引进趋势。
• 首付款排名：元羿生物（1.5亿美元）、腾盛博药（2500万美元）、复宏汉霖（未披露）。

跨境出海交易

• 交易数量：2024年跨境出海交易共110笔，同比增长38.75%。
• 首付款总额：首付款总计50.07亿美元，其中最大交易为锐格医药美国与罗氏基因泰克就CDK抑制剂达成的交易（8.5亿美元）。
• 主要交易类型：抗体（40笔，20.9亿美元）、小分子（24笔，14.91亿美元）、ADC（18笔，3.76亿美元）。
• 主要卖方：同润生物、礼新医药、恒瑞医药等，获得多笔高额首付款。
• NewCo交易：7笔，其中恒瑞医药获得19.9%股权，总交易额达60.35亿美元。

境内交易

• 交易数量：2024年境内交易83笔，首付款总额3.87亿美元。
• 交易阶段：I期及III期项目首付款最高，但仅有6个项目提及首付款。
• 交易类型：授权许可占46%，商业化合作占50%以上，显示行业合作模式更加成熟。
• 分子类型：小分子药物占比最高（38%），抗体（15%），核酸药物与细胞治疗（5%）。
• 主要交易：康诺亚与石药集团的ADC合作（5565万美元）、康宁杰瑞与石药集团的ADC合作（5565万美元）等。

总结及展望

2024年中国医药授权许可交易在政策与资本的推动下实现突破，出海交易达到历史最高点，境内交易逐步回暖。未来，随着中国加入ICH和PIC/S，医药监管与国际接轨，预计中国医药企业将在全球市场中扮演更重要的角色。同时，NewCo模式和TCE技术将成为新的增长点，推动中国医药创新持续发展。